Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 230): Đường xu hướng khách quan trên đồ thị PnF (phần ii)

Tóm tắt bài trước:

• Đường xu hướng trên biểu đồP&F được vẽ ở góc 45 độ hướng lên và 135 độ hướng xuống nên chúng được gọi là đường xu hướng khách quan (không phụ thuộc vào sự chủ quan của người vẽ. Đường xu hướng tăng được gọi là Đường Hỗ trợ Tăng, và đường xu hướng giảm được gọi là Đường Kháng cự Giảm. Chúng có tên như vậy là vì chúng vừa đóng vai trò xác định xu hướng, đồng thời là các hỗ trợ, kháng cự. Vì các đường này được vẽ ở các góc cụ thể, chúng thể hiện tốc độ tăng hoặc giảm cụ thể. Đường xu hướng P&F xác định xu hướng chung và giúp xác định các tín hiệu theo xu hướng chính.
• Trong biểu đồ P&F, luôn có Đường Hỗ trợ Tăng hoặc Đường Kháng cự Giảm. Sau khi vượt lên trên Đường Kháng cự Giảm, một Đường Hỗ trợ Tăng sẽ được vẽ từ một đáy quan trọng. Đường này sẽ mở rộng lên một góc 45 độ và duy trì hiệu lực cho đến khi bị phá vỡ. Khi bị phá vỡ, Đường Hỗ trợ Tăng sẽ ngừng hoạt động và một Đường Kháng cự Giảm mới sẽ được vẽ từ một đỉnh quan trọng gần điểm phá vỡ. Đường này sẽ mở rộng xuống một góc 135 độ và duy trì hiệu lực cho đến khi bị phá vỡ.
• Xu hướng tăng sẽ xuất hiện khi giá nằm trên đường Hỗ trợ tăng. Đường này mở rộng lên một góc 45 độ để đảm bảo một tốc độ tăng nhất định. Biến động giá đi ngang hoặc tốc độ tăng chậm hơn sẽ dẫn đến việc phá vỡ đường xu hướng. Theo lý thuyết P&F, tín hiệu mua nên được đưa ra khi giá nằm trên đường xu hướng này, và tín hiệu giảm nên được bỏ qua và sử dụng như tín hiệu đóng lênhj. Đây là giao dịch theo hướng của xu hướng chính.
• Xu hướng giảm hiện diện khi giá vẫn nằm dưới Đường Kháng cự Giảm. Đường này kéo dài xuống một góc 135 độ, chỉ là một góc 45 độ đảo ngược (180 - 45 = 135). Góc này đòi hỏi một tốc độ giảm nhất định. Biến động giá đi ngang hoặc giảm chậm hơn sẽ dẫn đến sự phá vỡ đường xu hướng. Theo lý thuyết P&F, chúng ta sẽ vào lệnh bán khi có tín hiệu bán xuất hiện dưới Đường Kháng cự Giảm giá. Tín hiệu tăng giá nên được bỏ qua hoặc sử dụng để chốt lời cho các vị thế bán khống.

Điều chỉnh Đường Xu hướng

Đường xu hướng chưa bị phá vỡ cho đến khi nó bị phá vỡ. Đôi khi, một Cột O giảm xuống đúng đường xu hướng và đảo chiều tăng trở lại. Về mặt kỹ thuật, đây không phải là một đường xu hướng bị phá vỡ. Tuy nhiên, cần có một đường xu hướng mới được điều chỉnh để phản ánh sự test lại này (được thể hiện trong ví dụ bên dưới).

Biểu đồ dưới đây cho thấy hành động giá cổ phiếu McDonald's (MCD) đã chạm vào đường xu hướng ba lần trong năm 2009. Các ô trùng với đường xu hướng là tại vị trí số 3 màu đỏ, số 5 màu đỏ và hộp O. Các đường xu hướng này không bị phá vỡ, nhưng đường đã dịch chuyển xuống một ô để phản ánh tốc độ tăng đã điều chỉnh.


Điều tương tự cũng xảy ra với Đường Kháng cự Giảm. Đôi khi, một đợt tăng giá mở rộng đến cùng một ô với Đường Kháng cự Giảm nhưng không phá vỡ đường xu hướng này. Sau đợt giảm giá tiếp theo, một Đường Kháng cự Giảm mới được điều chỉnh vào dựa trên mức đỉnh phản ứng mới này.

Biểu đồ bên dưới cho thấy CME Group (CME) đã chạm Đường Kháng cự Giảm một vài lần vào giữa năm 2010. Mặc dù đã thử thách các đường xu hướng này, nhưng chưa bao giờ có sự phá vỡ thực sự. Sau khi đảo chiều giảm trở lại, một đường xu hướng mới đã được vẽ cao hơn một ô (hộp).