Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 31): Một số điều cần bàn thêm về quản lý rủi ro

Tóm tắt phần trước:

• Nhiều công cụ phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng với các chiến lược phân bổ tài sản để cung cấp một kế hoạch quản lý rủi ro toàn diện cho danh mục đầu tư.
• Một trong những công cụ có giá trị nhất hiện có để quản lý rủi ro là lệnh dừng. Lệnh dừng được sử dụng để thoát khỏi vị thế khi đạt được mục tiêu lợi nhuận được xác định trước hoặc đạt đến giới hạn thua lỗ được xác định trước. Việc sử dụng lệnh dừng giúp loại bỏ nhiều cạm bẫy của phân bổ tài sản vì nó giảm thiểu mức giảm đột biến, bất kể tác động bên ngoài lên danh mục đầu tư là như thế nào.
• Một giá trị khác của Phân tích kỹ thuật là tính toán các điểm vào và thoát lệnh tiềm năng trước khi bạn vào vị thế. Việc xác định trước điểm vào và thoát lệnh có thể cung cấp thông tin về tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tiềm năng của từng vị thế. Điều này giúp nhà đầu tư xác định các thiết lập giao dịch hấp dẫn và các cơ hội đầu tư trước khi cam kết bỏ vốn.

Hôm nay chúng ta sẽ bàn thêm về quản lý rủi ro:

Một câu hỏi thường được đặt ra là bạn nên mạo hiểm bao nhiêu vốn ở mỗi vị thế.

Sử dụng phương pháp phân bổ tài sản cơ bản, bạn sẽ đa dạng hóa trên nhiều loại tài sản dựa trên khoảng thời gian đầu tư (dài hạn, ngắn hạn) và khả năng chịu rủi ro của bản thân. Sau khi quyết định về một hỗn hợp tài sản phù hợp, danh mục đầu tư sẽ vẫn được đầu tư đầy đủ trong suốt thời gian đã xác định, bất kể điều kiện thị trường thay đổi. Sử dụng chiến lược thụ động này, danh mục đầu tư chỉ cần "vượt qua" các đợt điều chỉnh trên thị trường và hy vọng sẽ lấy lại được bất kỳ khoản lỗ nào trong quá trình thị trường tăng trở lại.

Có nhiều phương pháp để xác định quy mô vị thế riêng lẻ cho các danh mục đầu tư được quản lý chủ động. Chúng bao gồm các phương pháp toàn diện như tiêu chí Kelly (hoặc optimal-F) và Công thức “Risk of Ruin” hoặc một quy tắc chung đơn giản như không mạo hiểm quá 2% toàn bộ danh mục đầu tư vào bất kỳ vị thế nào. Ví dụ: nếu bạn có danh mục đầu tư 250.000 đô la, thì không nên đầu tư quá 5.000 đô la vào bất kỳ mã chứng khoán nào theo quy tắc quy mô vị thế tối đa 2%.

Quỹ ETF cũng là một công cụ tuyệt vời khác dành cho các nhà đầu tư muốn quản lý chủ động danh mục đầu tư của mình. ETF có thể được giao dịch như các chứng khoán riêng lẻ. Tuy nhiên, chúng chứa một rổ chứng khoán cung cấp sự đa dạng hóa trong ETF. Khi lựa chọn ETF, nhà đầu tư cần phải thẩm định vì một số ETF được đa dạng hóa tốt và một số khác có thể tập trung nhiều hơn vào một số chứng khoán cụ thể. Ngoài ra, một số ETF có những rủi ro khác, chẳng hạn như đòn bẩy cao và lỗi sai lệch so với chỉ số tham chiếu (Tracking Error).




Một cân nhắc cuối cùng về rủi ro là quyết định nên giao dịch tích cực bao nhiêu trong danh mục đầu tư và nên phân bổ bao nhiêu cho các khoản đầu tư thụ động, dài hạn. Đây là lý do tại sao việc phát triển một hệ thống giao dịch dựa trên quy tắc và duy trì nhật ký giao dịch để theo dõi hiệu suất của bạn là thiết yếu. Nếu bạn mới bắt đầu, bạn chỉ nên giao dịch số tiền mà bạn sẵn sàng và có thể mất. Khi bạn tự tin với tư cách là một nhà giao dịch và có thể định lượng khả năng của mình, bạn có thể bắt đầu quản lý một danh mục đầu tư ngày càng lớn hơn.

Một trong những khía cạnh khó khăn nhất của giao dịch là quản lý cảm xúc của bạn và đánh giá khách quan khả năng giao dịch của chính bạn. Nếu bạn không thể liên tục vượt trội hơn chiến lược mua và nắm giữ, thì việc chủ động quản lý một phần lớn hơn trong danh mục đầu tư của bạn có lẽ không phải là một ý kiến hay. Nếu bạn không thích giao dịch và không thể tách biệt cảm xúc của mình khỏi giao dịch, thì có lẽ sẽ hợp lý hơn khi để một chuyên gia quản lý khoản đầu tư của bạn hoặc đầu tư thụ động bằng cách mua quỹ tương hỗ hoặc ETF.

Trung thực cũng sẽ giúp bạn phát triển một chiến lược giao dịch phù hợp với tính cách của mình. Mỗi nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư đều khác nhau và trong khi một phong cách giao dịch có thể phù hợp với người này, thì nó có thể không phù hợp với người khác. Một thành phần quan trọng để phát triển một chiến lược là nó phải dễ dàng để nhà giao dịch hình thành khái niệm và tuân theo kế hoạch giao dịch. Trên hết, nó cần phải thú vị đối với nhà giao dịch và không xung đột với các giá trị cốt lõi của họ.

Đây là bài cuối của phần đa dạng hóa danh mục và quản trị rủi ro, phần tới chúng ta sẽ tìm hiểu về “10 quy tắc giao dịch của John Murphy”.