[Kiến thức PTCB] Mối quan hệ giữa vàng và đồng USD là gì, tác động đến giá ra sao?

Vàng là một trong những hình thức tiền tệ lâu đời nhất, có niên đại hàng nghìn năm. Và mặc dù vàng luôn là mặt hàng chủ lực trong danh mục đầu tư, nhưng nó ngày càng trở nên phổ biến trong những năm gần đây — phần lớn là do môi trường kinh tế và quỹ đạo tăng giá nhanh chóng của vàng. Chỉ tính riêng năm 2024, giá vàng đã tăng 27%, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2.790,07 đô la một ounce vào tháng 10.

"Có một số lý do khiến vàng được ưa chuộng trở lại", Steve Braverman, người sáng lập Dignity Gold cho biết. "Lý do rõ ràng nhất là lạm phát trong vài năm qua, vì vàng sẽ luôn là nơi lưu trữ giá trị trong thời kỳ lạm phát. Một lý do khác là các cuộc xung đột liên tục ở cả Trung Đông, Nga và Ukraine".

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá đầu tư vàng và trọng tâm của cuộc thảo luận này là giá vàng bị ảnh hưởng như thế nào bởi mối quan hệ của nó với đồng đô la Mỹ. Và các chuyên gia sẽ giúp chúng ta tìm hiểu mối quan hệ của vàng với đồng đô la Mỹ và cách nó có thể thay đổi vào năm 2025.

Mối quan hệ giữa vàng và đồng đô la Mỹ là gì? ​

"Vàng không có mối quan hệ chính thức nào với đồng đô la Mỹ và cũng không có mối quan hệ nào kể từ thời Nixon", Braverman nói. "Câu hỏi thực sự là, liệu Hoa Kỳ có quay trở lại chế độ bản vị vàng hay một phiên bản nào đó của nó không? Tiền pháp định này đã mất 99% sức mua trong 100 năm qua".

Tuy nhiên, theo truyền thống, vàng và đô la Mỹ được coi là có mối quan hệ nghịch đảo — nghĩa là giá vàng có xu hướng mạnh hơn khi đô la yếu và ngược lại. Một phần là do vàng được định giá bằng đô la Mỹ trên thị trường toàn cầu, do đó, những thay đổi đối với đô la có thể tác động đến giá vàng. Khi đô la mạnh, vàng trở nên đắt hơn đối với người mua mua bằng các loại tiền tệ khác.


https://traderviet.tv/t/cach-doc-vi...uy-thong-qua-dong-thai-cua-cac-quy-etf.97776/

Mối quan hệ giữa vàng và đô la Mỹ cũng được định hình bởi "bản vị vàng", một hệ thống gắn giá trị của đô la với vàng cho đến những năm 1970. Thêm vào đó, vàng vẫn được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế bất ổn, vì vậy vàng trở nên hấp dẫn hơn khi đồng đô la yếu.

Tuy nhiên, đồng đô la chỉ là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng. Lạm phát, lãi suất, chính sách tiền tệ và cung cầu cũng có thể đóng vai trò quyết định giá vàng.

Mối quan hệ có thể thay đổi như thế nào vào năm 2025 ​

Mối quan hệ giữa vàng và đô la Mỹ có thể sẽ chịu ảnh hưởng của một số yếu tố kinh tế trong năm mới. Mặc dù có sự tăng nhẹ trong vài tháng qua, tỷ lệ lạm phát đã hạ nhiệt đáng kể so với mức cao gần đây, nhưng nếu tỷ lệ này tăng trong năm tới, vàng có thể tiếp tục có nhu cầu cao. Và nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục hạ lãi suất, điều này có thể làm suy yếu đồng đô la và làm tăng nhu cầu về vàng và các kim loại quý khác.

"Nếu các chính sách tài khóa của Hoa Kỳ dẫn đến nợ quốc gia lớn hơn và áp lực lạm phát, sức hấp dẫn của vàng như một kho lưu trữ giá trị thay thế có khả năng sẽ tăng lên", Jose Gomez, đối tác tại Summit Metals cho biết. "Các ngân hàng trung ương cũng có thể tiếp tục đa dạng hóa dự trữ của mình khỏi sự phụ thuộc hoàn toàn vào đồng đô la, qua đó hỗ trợ thêm cho nhu cầu vàng".

Chính sách kinh tế và rủi ro địa chính trị cũng đóng vai trò trong mối quan hệ giữa vàng và đô la. Ví dụ, xung đột đang diễn ra có thể đẩy giá vàng lên cao hơn khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định.

Kết luận ​

Giá vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay, nhiều chuyên gia cho rằng giá vàng có thể sớm vượt quá 3.000 đô la một ounce . Nhưng giá đã đi ngang kể từ đầu tháng 11 và luôn có khả năng giá có thể giảm thêm. Vậy bạn có nên đầu tư vào vàng ngay bây giờ hay nên chờ đợi?

Nhìn chung, chờ đợi đầu tư dựa trên giá và cố gắng tính toán thời điểm thị trường là một ý tưởng tồi, các chuyên gia cho biết. "Các nhà đầu tư dài hạn nên luôn duy trì danh mục đầu tư đa dạng bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và kim loại quý", Braverman cho biết. "Miễn là bạn mua các công ty hoặc sản phẩm cơ bản vững chắc, bạn nên luôn đầu tư dài hạn và có kế hoạch".

"Việc xác định thời điểm cho bất kỳ thị trường nào cũng là một thách thức và việc chờ đợi mức giảm hoàn hảo có thể có nghĩa là bỏ lỡ các cơ hội dài hạn. Vai trò của vàng trong danh mục đầu tư thường ít liên quan đến đầu cơ ngắn hạn mà liên quan nhiều hơn đến sự ổn định và bảo toàn tài sản trong dài hạn", Gomez cho biết.

Nếu bạn lo ngại về bất ổn kinh tế đang diễn ra, lạm phát hoặc rủi ro tiền tệ, việc thêm vàng vào danh mục đầu tư của bạn ngay bây giờ có thể giúp củng cố danh mục đầu tư. "Tuy nhiên, hãy cân nhắc việc trung bình hóa các giao dịch mua của bạn theo thời gian để bạn không đầu tư tất cả cùng một lúc", Gomez nói. "Chiến lược này giúp giảm thiểu rủi ro khi mua vào ở mức đỉnh và đảm bảo rằng bạn dần dần xây dựng vị thế của mình, bất kể biến động giá trong ngắn hạn".