Năm bài học dành cho các trader từ Trader Vic

1. Bỏ qua các yếu tố kinh tế vĩ mô.​

Tổng sản phẩm quốc nội có thể chỉ tăng trưởng ở mức 1% một năm. Tỷ lệ thất nghiệp sẽ vẫn ở mức cao. Ngay cả Bernanke cũng nói rằng “dự đoán hợp lý” là phải đến ít nhất năm 2016 thì tỷ lệ thất nghiệp mới có thể quay trở lại mức 6%. Cá nhân không quan trọng. Hãy tìm kiếm các công ty có thu nhập mạnh và vị thế có thể bảo vệ được, trong các thị trường đang phát triển.

2. Tránh sử dụng đòn bẩy.​

Nó chống lại bạn. Hãy xem LTCM (1999). Xem Lehman Brothers và tất cả các ngân hàng đầu tư lớn khác (2008). Đừng đòn bẩy vị thế của bạn nhiều hơn 2 đô la tiền ký quỹ cho mỗi 1 đô la tiền mặt hoặc cổ phiếu thực tế. “Bạn không thể tìm thấy một nhóm người thông minh hơn, xét về IQ“, hơn ở LTCM, nơi những người sáng lập bao gồm các nhà kinh tế học đoạt giải Nobel Myron S. Scholes và Robert C. Merton, “và họ đã nổ tung“, Sperandeo lưu ý. Những người đó đã bị đòn bẩy 25 đến 1 khi Nga vỡ nợ trái phiếu chính phủ và làm đảo lộn kế hoạch của họ.

3. Đảm bảo phần thưởng tiềm năng của bạn lớn gấp ba lần mức lỗ tiềm năng.​

Tỷ lệ ba trên một là nền tảng cho các hoạt động giao dịch của Sperandeo. Giá cao nhất cho một ounce vàng cho đến nay là 1.910 đô la. Mức thấp gần đây nhất là 1.550 đô la. Vì vậy, nếu nó được giao dịch ở mức 1.620 đô la, bạn có khả năng tăng 290 đô la và khả năng lỗ 70 đô la. Có lẽ đáng để mạo hiểm. Tỷ lệ tăng tiềm năng là 4:1. Sau đó là Apple, giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 435 đô la. Có khả năng giảm thêm 75 đô la nữa cũng như tăng trở lại 75 đô la. Và khó có khả năng nó tăng trở lại 225 đô la. Không đáng để mạo hiểm.

4. Không giao dịch “ngắn hạn”.​

Giao dịch ngắn hạn “rất khó khăn vì các nhà giao dịch tần suất cao”, theo sách của Sperandeo. “Đó là các nhà giao dịch chương trình (hiệu ứng). Bạn chỉ không biết họ sẽ đến từ đâu, để bắt kịp hoặc đánh bại bạn.” Ngay cả một “ nhà giao dịch siêu hạng” cũng không thể chiến thắng, nữa, trong giao dịch trong ngày trừ khi bạn có một công ty được thành lập cho mục đích này, với nhiều dung lượng băng thông rộng.

5. Đừng đầu tư dài hạn.​

Theo quan điểm của ông, đất nước đang hướng tới chủ nghĩa xã hội. Điều đó khiến việc trở thành nhà đầu tư dài hạn trở nên khó khăn, vì việc thành lập doanh nghiệp mới (và lợi nhuận) sẽ bị giảm. Và ngay cả các công ty lành mạnh cũng sẽ bị tổn hại.

Ví dụ điển hình của ông: Lợi nhuận của các công ty bảo hiểm trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe “đang mất dần”, vì chế độ chăm sóc sức khỏe bắt buộc. “Những công ty bán khống lớn nhất thế giới là các công ty bảo hiểm chăm sóc sức khỏe. Bởi vì họ sẽ bị lừa”, ông nói, với một tiếng cười buồn.

Điều này khiến việc giao dịch cho kỳ hạn “trung hạn” – trông đợi một hoặc hai năm nữa. “Bạn có thể nói rằng, chính phủ sẽ không rơi xuống vực thẳm. Chính phủ sẽ giải quyết các vấn đề về ngân sách”, Sperandeo nói.

“Và bạn có thể cho rằng thị trường đang tăng lên,” vì Fed sẽ giữ nguyên lãi suất bằng không. Thêm vào đó, Fed sẽ tiếp tục in tiền khi cần thiết để hỗ trợ nền kinh tế. Trader Vic khẳng định rằng mọi thứ đều liên quan đến Fed và thanh khoản.

Bây giờ bạn giao dịch trên cái gì? Không phải tin tức. Bởi vì các nhà giao dịch tốc độ cao “lướt sóng” ngay lập tức. Không phải trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường lịch sử, bởi vì những nhà giao dịch tự động đó đã tiêu hóa tất cả các mô hình mà Sperandeo thu thập bằng tay vào những năm 70 và dịch chúng thành các quy tắc chi phối hàng nghìn lệnh mà họ gửi ra mỗi giây trong một ngày giao dịch.



Thay vào đó, hãy đặt cược vào các động thái chính trị. “bây giờ chính trị là trò chơi” ông nói.

Ông chỉ ra sự tăng giá dầu vào tháng 10… ngay trước cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ. Giá một thùng dầu tăng “96 đô la và có những gợi ý từ Nhà Trắng rằng chúng ta sẽ sử dụng dự trữ dầu chiến lược”, Sperandeo khẳng định. “Đột nhiên, hoàng tử Saudi quyết định tăng sản lượng và giá dầu giảm trở lại 10 đô la một thùng”, xuống còn 85 đô la hoặc 84 đô la.

Đó là nơi mà “tìm kiếm sự thật” phát huy tác dụng. “Bạn có thể nói, nếu bạn là một nhà lý thuyết âm mưu, rằng vị vua Saudi này vừa quyết định điều đó,” ông nói. “Tôi nói rằng ông ấy đã nhận được một cuộc gọi từ Obama, người đã nói, ‘Này, tôi cần sự giúp đỡ của anh.’ Và tất nhiên ông ấy đang tại vị và bạn sẽ không từ chối ông ấy.”

Bí quyết mới cho các “nhà giao dịch siieu hạng” ngày nay? Quan sát những người thực sự chuyển động trên Phố Wall. Ai có nhiều khả năng ở Washington, DC, hay phòng họp của công ty hơn, bây giờ.

“Các CEO, các chính trị gia, Fed, tất cả đều là chính trị gia,” ông nói. “Họ đều đứng về phía làm cho cổ phiếu tăng giá. Chính phủ đang thao túng thị trường.”