Nhật ký Thị trường

Nhật ký Thị trường ngày 24/7/2024

Như vậy VNI đã gãy mốc 1240 điểm rất quan trọng. TT đang và sẽ tiếp tục bước vào giai đoạn khó khăn. Hôm nay là phiên hồi kỹ thuật đầu tiên với thanh khoản thấp. Bây giờ, vùng 1240-1250 điểm lại trở thành vùng kháng cự mạnh khiến cho VNI thực sự khó hồi phục quá 3 phiên.

- Liệu rằng có kịch bản tích cực hơn bất ngờ xảy ra không? Xác suất không cao nhưng nếu có sẽ có một số tín hiệu nhất định trên biểu đồ, ít nhất là khi VNI quay lại vượt 1280 điểm.

Chúng ta cần ưu tiên quản trị rủi ro và nên đứng ngoài chờ đợi trong giai đoạn này thay vì nghĩ về kịch bản lạc quan hơn. Tăng cũng có chu kỳ và thời gian đủ dài để thành 1 xu hướng, giảm cũng vậy. Kiên nhẫn lúc này có thể là điều không phải ai cũng làm được.

Với kịch bản sóng 2 trung hạn đang chạy thì các mốc thời gian cũ xin được nhắc lại:

- VNI không thể tạo đáy trước tháng 11/2024

- VNI có thể tạo đáy vào:

+ Tháng 11/2024 với xác suất 30%

+ Tháng 1/2025 với xác suất 10%

+ Cuối tháng 3 năm 2025 với xác suất 50%

+ 10% xác suất còn lại cho tháng 6/2025

Điểm số tạo đáy thì có lẽ nhiều bạn đã tính toán ra con số rồi. Dù khó khắn nhưng chúng ta vẫn nên lạc quan đón nhận một cơ hội rất lớn phía trước.

PS: Mình đang làm kênh You-tube chia sẻ những kiến thức về đầu tư chứng khoán. Thay vì cố tìm kiếm những cơ hội lúc TT khó khăn thì trau dồi và ôn lại kiến thức những lúc này có thể sẽ mang lại nhiều giá trị trong tương lai hơn. Hy vọng các bạn ghé qua kênh và ủng hộ mình nhé.

Nhật ký Vnindex và Chứng khoán phái sinh ngày 01/8/2024

VNI khép lại tháng 7 bằng một nến bull trap. Trên biểu đồ tháng xuất hiện nến tháng 7 lưỡng lự với thanh khoản thấp ở vùng đỉnh. Như vậy đã xuất hiện 3 nến trung hạn với bóng trên dài thể hiện sự từ chối vùng 1300 điểm. Cục diện ngắn hạn cũng không sáng sủa khi trendline tăng bị gãy và xu hướng giảm đang phát triển. Về điểm số, chắc chắn VNI sẽ không có sự giảm sốc như giai đoạn 2022 hay như covid 19 bởi sóng tăng thứ nhất từ cuối 2022- giữa 2024 không có sự bốc đồng để tạo bong bóng.

Nhiều khả năng VNI sẽ điều chỉnh trung hạn trong 1 kênh giá thoải và rộng (kênh màu vàng như hình). Kênh này đủ rộng để tạo những nhịp hồi hấp dẫn nhằm xoa dịu cảm giác số đông như là trạng thái sideway hoặc uptrend trở lại. Tuy vậy, thanh khoản mới là yếu tố quan trọng quyết định xu hướng bền vững. Có thể thanh khoản sẻ sụt giảm đáng kể trong giai đoạn tới.

- Liệu rằng có kịch bản tích cực bất ngờ xảy ra không? Xác suất không cao nhưng nếu có sẽ có một số tín hiệu nhất định trên biểu đồ, ít nhất là khi VNI quay lại vượt 1280 điểm. Chúng ta cần ưu tiên quản trị rủi ro và nên đứng ngoài chờ đợi trong giai đoạn này thay vì cố gắng kiếm 5-7%. Tăng cũng có chu kỳ và thời gian đủ dài để thành 1 xu hướng, giảm cũng vậy. Kiên nhẫn lúc này là điều không phải ai cũng làm được.

- Chứng khoán PS:

VN30F1M đang hình thành mô hình tam giác đối xứng và đảo chiều giảm giá.

PS: TT khó khăn là lúc chúng ta nên tranh thủ trau dồi và ôn lại kiến thức. Điều này có thể sẽ mang lại nhiều giá trị trong tương lai hơn. Hy vọng các bạn ghé qua kênh youtube GIẢI MÃ THỊ TRƯỜNG và ủng hộ mình nhé.

VNI mang dáng dấp của mô hình cái nêm?
- Mô hình cái nêm là một mô hình trung, dài hạn.
- Tín hiệu phân kỳ hầu như luôn xuất hiện trong mô hình nêm
- Nêm tăng vừa là mô hình tiếp diễn vừa là đảo chiều tùy thuộc vào vị trí nó xuất hiện. Khi là một mô hình đảo chiều, nêm tăng sẽ dốc lên và theo xu hướng hiện hành. Bất kể là đảo ngược hay tiếp tục, nêm tăng đều là giảm giá.
Các bạn có thể tham khảo thêm về đặc điểm, cấu tạo và cách giao dịch với mô hình nêm trong clip này:

Nhật ký Vnindex và Chứng khoán phái sinh ngày 01/8/2024
Hôm nay, VNI xuất hiện mô hình nến Bearish Kicker cho tín hiệu tiếp diễn xu hướng giảm. Thanh khoản tăng mạnh cho thấy một lượng lớn nhà đầu tư đã cắt lỗ và bắt đầu bán tháo bằng mọi giá. Đà giảm có thể theo quán tính tiếp diễn sang phiên ngày mai. Trong ngắn hạn, có thể kỳ vọng một nhịp hồi vài chục điểm từ vùng 1175 điểm.


- Chứng khoán PS:
VN30F1M đã hoàn thành mô hình tam giác đối xứng và đảo chiều giảm giá. Hôm nay chỉ số cũng xuất hiện mô hình nến Bearish Kicker tiếp diễn xu hướng giảm. Ngắn hạn, VN30F1M có thể có nhịp hồi như VNI nhưng dải Bollinger mới mở thồi nên xu hướng giảm vẫn là chủ đạo sắp tới.

Các bạn có thể tham khảo thêm về đặc điểm, cấu tạo và cách giao dịch với mô hình Kicker trong clip này:

Nhật ký thị trường ngày 07/8/2024

Ngày hôm qua VNI xuất hiện mô hình nến Harami, khi mà mô hình Bearish Kicker với độ tin cậy cực cao vẫn chưa hết hiệu lực.

- Mẫu hình Harami thường không cảnh báo quá mạnh mẽ việc đảo chiều của xu hướng. Chính xác thì Harami tạo ra một sự kìm hãm tới thị trường. Xu hướng giảm tạm thời cần phải chấm dứt và thị trường sẽ thường đi đến một khoảng lặng. Điều này có nghĩa là giá có khuynh hướng giao động giằng co trong phạm vi của mô hình. Khá hợp lý cho bối cảnh lúc này khi vùng 1170-1175 điểm ngay bên dưới là hỗ trợ mạnh của VNI.

- Trên chart tuần, VNI đang bỏ lại 1 chiếc gap giảm. Gap này mở ra ngay bên dưới đường xu hướng tăng bị phá vỡ nên khả năng không nhỏ nó là gap breakaway, tức là sẽ mất nhiều thời gian mới được lấp.

Sau phiên 5/8, VNI hồi phục 2 phiên liên tiếp nhưng thanh khoản yếu ớt. Mức kháng cự 1221 điểm theo giá đóng cửa ngày sẽ là bản lề cho xu hướng sắp tới. Tạm thời chúng ta kỳ vọng một kịch bản tích cực là VNI sẽ đi ngang cho đến khi đáo hạn phái sinh tháng 8 (15/8), trước khi TT thể hiện sự dứt khoát với xu hướng.

PS: Các bạn có thể vào kênh youtube GIẢI MÃ THỊ TRƯỜNG để hiểu thêm về mô hình nến Bearish Kicker và Harami nhé.

Nhật ký thị trường ngày 16/8/2024

Một phiên giao dịch cuối tuần đầy hưng phấn và bất ngờ! Nhưng chúng ta không nên thắc mắc tại sao hay là đi tìm nguyên nhân giải thích. Diễn biến này cho thấy một động thái tích cực hơn cho sóng 2, rằng nó nhiều khả năng sẽ không điều chỉnh sâu (như dưới 1100 chẳng hạn). Tuy là phiên tăng điểm mạnh với thanh khoản tốt nhưng trên chart tuần, VNI vẫn đang trong đà sụt giảm thanh khoản đáng kể từ giữa tháng 3.

Với thanh khoản chưa đủ mạnh thì sự hồi phục vừa qua vẫn chỉ là tạm thời và bên trong VNI chắc chắn sẽ phải phân hóa, chọn lọc. VNI cần thêm thời gian để tích lũy và chiết khấu dần về vùng hấp dẫn đối với dòng tiền lớn đang đứng ngoài. Ngay cả không chiết khấu thêm, VNI vẫn cần thời gian tích lũy đủ lâu.

Sóng 2 là sóng của những cơ hội lớn - là sóng giảm giá tốt nhất để mua vào. Nhưng sóng 2 lại thường mất nhiều thời gian để kết thúc và sự điều chỉnh cũng phức tạp. Vì vậy, chúng ta nên kiên nhẫn và chuẩn bị tâm thể chủ động nhất là khi TT giảm mạnh, không nên nóng vội khi thời gian chưa chín muồi.

TT đang gặp khó khăn ở vùng tiệm cận đỉnh cũ. Sóng điều chỉnh vẫn đang diễn ra dưới dạng sideway và nông, sẽ không có đợt sụt giảm mạnh đáng kể nào cả. Cơ hội phía trước của chúng ta vẫn còn nguyên vẹn con sóng 3 tăng mạnh mẽ. Khi tích lũy đũ chặt chẽ và thời điểm chín muồi tới thì giá sẽ bước vào giai đoạn cứ mua là thắng. Tuy vậy, giai đoạn này lại là giai đoạn đào thải và "đuổi" nhà đầu tư. TT gây tâm lý buồn tẻ, chán nãn, thiếu hưng phấn vì thiếu dòng tiền lớn. Đây sẽ là giai đoạn thử thách lòng kiên nhẫn của mọi người nhưng là giai đoạn yên ắng, tẻ nhạt một cách dễ hiểu trước con sóng lớn của TT.

Sóng 2 kỳ vọng sẽ kết thúc sớm nhất vào tháng 11/2024 và muộn nhất là 6/2025.

Nhật ký thị trường ngày 17/10/2024

Tình hình hiện tại của TT ra sao?

- Các lớp cổ phiếu trên TT đang có sự phân hóa rất mạnh mẽ. Chúng ta không hề thấy có sự đồng pha nào cả, nhiều cp đang ở vùng đỉnh cao lịch sử hoặc có nền giá rất cao với mức giá đã tăng NHIỀU LẦN từ đáy thiết lập tháng 11/2022 và P/E của chúng đã không còn hấp dẫn. Ngược lại, rất nhiều cp đang ở nền giá thấp do KQKD không tích cực.

- Trong liên tiếp 6 tháng qua, thanh khoản VNI liên tục giảm dần đều (chart tháng) với giá gần như đi ngang. Đây là 1 tín hiệu củng cố cho sóng 2 với mức điều chỉnh nông. VN30 tuy từ từ bò lên “có vẻ như” là khỏe hơn phần còn lại nhưng phát tín hiệu không được tích cực khi thanh khoản 6 tháng gần đây liên tục sụt giảm trái ngược với đường đi của giá.

Khi nào thì TT xác nhận chắc chắn đang ở sóng 3?

- Sóng 3 là sóng đập tan mọi nghi ngờ, cả TT tin rằng uptrend đang diễn ra. Sóng 3 diễn ra mạnh, lan tỏa toàn TT và có độ dốc lớn. Sóng 3 thường là sóng lớn nhất và mạnh nhất trong một xu hướng (VNI). Đây sẽ là con sóng có độ dốc lớn nhất trong 5 sóng với mức sinh lời trung bình của cp toàn TT từ 2-5 lần kể từ chân sóng.

- TT sẽ xác nhận sóng 3 khi VNI đóng cửa nến tháng breakout 1300 một cách thuyết phục (thanh khoản lớn, nến tăng đầy đặn).

Do sóng 3 cấp độ trung hạn kéo dài trên 2 năm nên chúng ta không có gì phải vội vàng bị bỏ lỡ cơ hội. Nếu bạn thích sự chắc chắn thì hãy đợi xác nhận này. Chậm 1 tháng không thể làm bạn thua lỗ hoặc nghèo đi.

Kỳ vọng hợp lý của chúng ta:

- Trước mỗi chân sóng lớn của TT thì luôn luôn phải là sự đồng pha (nhịp rũ hàng mạnh) của toàn TT để tạo nền giá thấp. Nếu chưa có cảnh đông tàn, thật khó để chúng ta có thể chứng kiến con sóng thần số 3 cấp độ trung hạn.

- Hãy thử đặt giả thiết nếu sóng 3 (sóng lan tỏa) đang bắt đầu rồi thì những cp nền giá rất cao đặc biệt là những cp đã vượt đỉnh so với thời điểm VNI 1500 điểm thì sẽ đi về đâu.

- Với rất nhiều cp lớn đang ở nền giá cao thì TT dường như chưa chín muồi cho 1 sự đồng khởi. Nên kỳ vọng một sự tích lũy chặt chẽ hơn nữa để các lớp cp cùng về một nền giá hấp dẫn.

Khuyến nghị:

- Sóng 2 là sóng của những cơ hội lớn - là sóng giảm giá tốt nhất để mua vào. Nhưng sóng 2 lại thường mất nhiều thời gian để kết thúc và sự điều chỉnh cũng phức tạp. Vì vậy, chúng ta nên kiên nhẫn và chuẩn bị tâm thể chủ động, nhất là khi TT giảm mạnh, không nên nóng vội khi thời gian chưa chín muồi.

- Tháng 3/2025 có thể là thời điểm đẹp nhất cho sóng 2 kết thúc. Nhưng nếu sóng 2 kéo dài hơn nữa thì cũng không phải khó hiểu.

- Khi VNI khỏe, không đơn giãn để xác định mức chiết khấu cho sóng 2, vì vậy, cần kết hợp thời gian và điều kiện xác nhận sóng 2 để tính toán mức chiết khấu hợp lý. Nếu VNI rất khỏe sóng 2 có thể chỉ kết thúc quanh 1200 điểm. Nếu VNI vận động theo mức chiết khấu phổ biến thì chúng ta sẽ kỳ vọng sâu hơn.

- Nếu bạn là nhà đầu tư thong thả và thích sự chắc chắn, hãy đợi sóng 3 xác nhận như đã nêu bên trên.

Thị trường hôm nay chịu áp lực lớn từ tuyên bố áp thuế đối ứng (reciprocal tariff) của tổng thống Donald Trump đối với Châu Âu. Đồng thời ông cũng chuẩn bị áp thuế 25% với nhôm, thép nhập khẩu vào Mỹ, điều này gây ảnh hưởng đến nhóm cổ phiếu ngành Thép tại Việt Nam. Tổng thống Trump cho biết, ông sẽ tổ chức một cuộc họp báo vào thứ Ba (11/2) hoặc thứ Tư (12/2) để cung cấp thông tin chi tiết về kế hoạch thuế quan công bằng.

Trong bối cảnh TT phân hóa rất mạnh hiện nay, nhiều cổ phiếu vẫn đang ở nền giá rất cao. Khi hầu hết các cổ phiếu chưa đồng pha thì rất khó để sóng thần số 3 diễn ra. Có thể tất cả những động thái về thuế quan của Mỹ, sâu sắc hơn là thương chiến ở một số khu vực là lý do dẫn đến nhịp đạp cuối cùng của TT để đưa hầu hết các cổ phiếu về chung một pha điều chỉnh trước khi đồng khởi.

Vnindex đang ở đoạn gần cuối của mô hình tam giác đối xứng. GMTT đã chuẩn bị 3 kịch bản tích cực nhất đồng thời có xác suất xảy ra cao nhất. Kịch bản màu xanh lá được kỳ vọng có xác suất cao hơn bởi độ chín muồi về thời gian cũng như chạm được tới đường xu hướng trung hạn.

Nếu Vnindex chưa thể tạo đáy ngày 13/1/2025 thì chúng ta sẽ phải chờ đợi tới cuối tháng 3/2025 trước khi có những tín hiệu rõ ràng hơn.

GMTT sẽ cập nhật thường xuyên diễn biến sóng của chỉ số VNindex để xác định chính xác nhất thời điểm và điểm số kết thúc của sóng 2. Các bạn quan tâm đến những cơ hội lớn, những cổ phiếu đầu tư tuyệt vời, những cập nhật về nhận định thị trường có thể add za-lô (0383.444.33ba) để gửi yêu cầu tham gia nhóm chia sẻ của GMTT.

Sau khi xuất hiện mô hình nến 3 chàng lính trắng trên chart tuần, Vnindex có 1 tuần chững lại nhưng là một tuần tích cực với nến xanh thanh khoản tốt. Với 4 tuần thanh khoản tăng liên tiếp (kể cả tuần này), chúng ta có thể thấy được tín hiệu tích cực từ tâm lý nhà đầu tư. Tuần này được coi là tuần bản lề để kỳ vọng 1 nến breakout thoát khỏi mô hình tam giác đối xứng. Dù xu hướng sideway vẫn còn nhưng với tín hiệu giá vượt lên trên MA20 chart tuần và retest thành công cho thấy cơ sở để kỳ vọng sóng điều chỉnh 2 đã kết thúc vào tháng 1. Dù có những tín hiệu lạc quan rằng TT đã điều chỉnh xong nhưng GMTT vẫn xây dựng 2 kịch bản dự phòng tiêu cực hơn rằng Vnindex kết thúc điều chỉnh vào cuối tháng 3/2025.


Để phủ nhận 2 kịch bản này và xác nhận VNI đã kết thúc điều chỉnh vào ngày 13/1 thì chúng ta cần 1 nến tuần đóng cửa vượt 1300 với thanh khoản tốt. Do nhiều cổ phiếu đang ở nền giá cao nên GMTT cho rằng vẫn có sự phân hóa (dù không quá rộng) ở đoạn đầu sóng 3 này (1220-1370 điểm).

Như vậy sau phiên giao dịch ngày 31/3, VNIndex đã đánh mất mốc hỗ trợ 1315 quan trọng. Điều này có thể dẫn đến một nhịp điều chỉnh sâu hơn (ít nhất là 1296 điểm), có thể là sát 1280 điểm. Sau 8 tuần tăng điểm liên tiếp thì chúng ta đón nhận nhịp chỉnh này như một điều bình thường trong một xu hướng tăng lành mạnh.

Hai phiên giao dịch gần đây chứng kiến sự phục hồi của VNIndex nhưng với dòng tiền yếu ớt, cùng sự nâng đỡ đáng kể từ nhóm cổ phiếu họ Vin. Một phần tâm lý TT trở nên thận trọng sau khi Vnindex thủng 1315, phần khác dè chừng chờ đợi thông tin Trump công bố thuế đối ứng với các đối tác thương mại vào 2h sáng ngày 3/4/2025 (giờ Việt Nam). Đây là thông tin quan trọng ảnh hưởng tới TTCK toàn cầu trong tháng 4 này.

Liệu có yếu tố bất ngờ từ công bố này khiến Vnindex đảo chiều tăng mạnh hay không? Câu trả lời là vẫn có thể vì chúng ta đang trong 1 uptrend (nhịp chỉnh luôn ngắn hơn nhịp tăng). Sự tích cực này sẽ thể hiện rõ luôn trong buổi sáng ngày mai với thanh khoản tăng mạnh cùng điểm số tăng ấn tượng.

Như những lần nhận định trước, GMTT vẫn duy trì quan điểm chắc chắn Vnindex đang trong một xu hướng uptrend dài hạn mới. Các nhịp điều chỉnh trong xu hướng tăng này là những cơ hội để mua được giá tốt hơn. Tuy nhiên, không giống những đợt tăng giá mạnh trước đây, khi toàn TT đều cùng ở nền giá thấp thì lần này có sự phân hóa rõ rệt về kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp dẫn đến sự phân hóa nhất định về nhịp tăng của các cổ phiếu.

Tôi đồng ý với quan điểm điều chỉnh ngắn. Một thị trường lành mạnh phải có lên có xuống. Không có gì tăng mãi. Hãy tận dụng thời gian này để tìm cổ phiếu tốt giá rẻ. Điều chỉnh là cơ hội chứ không phải đe dọa.