Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 23/10/2025

Smart_Money · 23/10/2025

Morgan Stanley: Chúng tôi mong đợi gì từ báo cáo CPI tháng 9 của Hoa Kỳ vào thứ Sáu

Morgan Stanley dự báo CPI lõi sẽ tăng 0,32% so với tháng trước (3,12% so với cùng kỳ năm trước) trong tháng 9, phản ánh lạm phát hàng hóa đang ở mức dương và lạm phát dịch vụ giảm nhẹ. Ngân hàng này dự báo CPI toàn phần ở mức +0,41% so với tháng trước và 3,10% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời lưu ý rằng đây có thể là lần tăng lạm phát 'sạch' cuối cùng trước khi chất lượng dữ liệu xấu đi do tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ.

Những điểm chính

CPI cốt lõi:
- Dự kiến tăng 0,32% so với tháng trước (3,12% so với cùng kỳ năm trước).
- Đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp lạm phát hàng hóa cốt lõi tích cực, nhấn mạnh áp lực giá cả ổn định hơn trên tất cả các loại hàng hóa.
Lạm phát dịch vụ:
- Dự kiến sẽ giảm tốc độ một cách khiêm tốn, mặc dù động lực hỗn hợp vẫn còn:
  - Giá nhà ở và vé máy bay có thể sẽ giảm.
  - Dịch vụ y tế dự kiến sẽ có mức tăng trưởng giá ổn định hơn.
CPI tổng thể:
- Dự báo là 0,41% theo tháng và 3,10% theo năm, cho thấy áp lực tổng thể vừa phải, phần lớn phù hợp với tốc độ của tháng 8.
Những lo ngại về chất lượng dữ liệu sắp tới:
- Do việc thu thập dữ liệu của chính phủ bị gián đoạn do tình trạng đóng cửa đang diễn ra, bản phát hành tháng 9 này có thể sẽ là bản CPI đáng tin cậy cuối cùng cho đến dữ liệu của tháng 12 (sẽ được công bố vào giữa tháng 1).
- Báo cáo tháng 10 dự kiến sẽ dựa trên mẫu nhỏ hơn bình thường, trong khi dữ liệu tháng 11 cũng sẽ không đầy đủ một phần vì một số chuỗi giá được lập hai tháng một lần.

Phần kết luận

Morgan Stanley dự đoán bức tranh lạm phát sẽ ổn định, với giá hàng hóa cốt lõi vẫn ở mức dương và dịch vụ giảm nhẹ. Tuy nhiên, độ tin cậy của các báo cáo CPI tiếp theo sẽ bị ảnh hưởng bởi các vấn đề thu thập dữ liệu, khiến báo cáo này đặc biệt quan trọng trong việc đánh giá xu hướng lạm phát ngắn hạn của Hoa Kỳ và kỳ vọng chính sách của Fed.

traderviet.tv

Hướng dẫn đầy đủ phương pháp giao dịch với mô hình Tam giác tăng! - Phần 1

---

SocGen: Ý tưởng giao dịch: Sử dụng quyền chọn để bán đồng đô la gần đạt đỉnh

SocGen dự đoán đà phục hồi hiện tại của đồng USD sẽ tiếp tục tăng nhẹ nhưng vẫn bị hạn chế và ngắn hạn. Ngân hàng khuyến nghị định vị cho khả năng đồng USD tiếp tục suy yếu thông qua các chiến lược quyền chọn kích hoạt các mức đỉnh tiềm năng của đồng USD.

Những điểm chính

Sự phục hồi ngắn hạn: USD có thể tăng nhẹ so với mức hiện tại nhưng khó có thể duy trì đà tăng.
Vị thế chiến lược: Các nhà đầu tư được khuyên nên sử dụng quyền bán USD có điều kiện, kích hoạt gần mức kháng cự quan trọng để nắm bắt đà giảm tiếp theo.
Định giá biến động hấp dẫn: Bề mặt biến động EUR/USD cung cấp mức giá thuận lợi cho các cấu trúc quyền chọn này, cho phép tham gia hiệu quả và chi phí thấp hơn cho việc tiếp xúc với chiến thuật giảm cho USD.
Ý tưởng giao dịch:
➔ Mua quyền chọn mua EUR/USD kỳ hạn 2 tháng, giá thực hiện 1,1850, giá chốt ở mức 1,15.

Phần kết luận

SocGen coi các điều kiện hiện tại là lý tưởng để định vị cho sự suy yếu mới của USD bằng cách sử dụng các tùy chọn có cấu trúc cân bằng giữa thời gian, chi phí và đòn bẩy chiến thuật.

traderviet.tv

3 bài học Trader có được từ những thị trường đi ngang

---

JP Morgan: GBP/USD giảm giá trong ngắn hạn dưới mức cao 1,3527 ngày 1 tháng 10

JP Morgan vẫn giữ quan điểm giảm giá trong ngắn hạn đối với cặp GBP/USD, coi đợt phục hồi gần đây là động thái điều chỉnh trong khi cặp tiền này giao dịch dưới ngưỡng kháng cự quan trọng.

Những điểm chính

Vùng kháng cự: Động thái duy trì dưới đường MA 50 ngày là 1,3476 và mức cao nhất ngày 1 tháng 10 là 1,3527 vẫn duy trì xu hướng giảm.
Hỗ trợ quan trọng: Vùng 1,3119–1,32 (MA 200 ngày và nhiều lần thoái lui) vẫn là vùng quan trọng; nếu phá vỡ sẽ báo hiệu sự dịch chuyển giảm giá sâu hơn.
Mẫu hình rộng hơn: Hành động giá gần đỉnh của kênh xu hướng 2023–2025 (≈ 1,3606) cho thấy mô hình đảo chiều trung hạn đang hình thành.
Mục tiêu: Khi giá giảm, JP Morgan nhắm tới mức 1,2922 —mục tiêu của mô hình tháng 8-10 phù hợp với mức thoái lui 50% của tháng 1.

Phần kết luận

Miễn là GBP/USD giao dịch dưới mức 1,3527, JP Morgan vẫn giữ quan điểm bi quan, coi 1,3119–1,32 là mức hỗ trợ quan trọng và 1,2922 là mục tiêu tiếp theo nếu giá tiếp tục suy yếu.

---

Refinitive: EUR/USD tiếp tục chịu áp lực do chứng khoán Mỹ

Chỉ số đô la đã mở rộng mức tăng vào thứ Ba, theo sát đà tăng trong ba ngày song song của cổ phiếu Hoa Kỳ khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho các báo cáo thu nhập quan trọng và khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Về kỹ thuật, các nhà đầu cơ đô la được hỗ trợ bởi sự giao cắt tăng giá của đường trung bình động 21 ngày và 100 ngày từ tuần trước. Chỉ số này đã không đóng cửa dưới đường trung bình động 21 ngày trong khoảng một tháng mặc dù mức độ biến động thấp hạn chế đà tăng.

EUR/USD giảm trong ngày thứ ba sau khi bị cản trở bởi mức kháng cự tại đường trung bình động 100 ngày là 1,1652, khi cặp tiền này hiện đang hướng tới mức thấp nhất của tháng 10 là 1,1542 trong bối cảnh các yếu tố kỹ thuật giảm giá.

Tổng thống Donald Trump cho biết ông có kế hoạch gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình trong hai tuần để thảo luận về các vấn đề chính, nhưng sau đó nói thêm rằng cuộc họp có thể sẽ không diễn ra. Trong khi đó, Trưởng phòng thương mại EU Maros Sefcovic cho biết cả các quan chức Hà Lan và Trung Quốc đều đặt mục tiêu giảm leo thang căng thẳng về nhà sản xuất chip Nexperia và đang nỗ lực đảm bảo chuỗi cung ứng toàn cầu và thảo luận về đất hiếm. Theo tờ Globe and Mail, một thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada về thép, nhôm và năng lượng có thể được Thủ tướng Mark Carney và Tổng thống Trump ký kết tại hội nghị thượng đỉnh APEC trong tháng này.

Về tình hình chiến sự, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy cho biết Nga đã mất hứng thú với ngoại giao sau khi Hoa Kỳ trì hoãn quyết định về tên lửa Tomahawk, trong khi Châu Âu và Ukraine đang soạn thảo một kế hoạch hòa bình gồm 12 điểm, Bloomberg đưa tin.

Ở Châu Á, Thủ tướng mới của Nhật Bản, Sanae Takaichi, đã chỉ đạo nội các soạn thảo một gói hỗ trợ nhằm giảm bớt chi phí sinh hoạt đang gia tăng và thúc đẩy sự phối hợp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), đồng thời cho biết thêm rằng ngân hàng trung ương nên theo đuổi mục tiêu lạm phát được thúc đẩy bởi tăng trưởng tiền lương. Bà cam kết bảo vệ lợi ích của Nhật Bản thông qua ngoại giao và hỗ trợ kinh tế, đồng thời tìm kiếm mối quan hệ chặt chẽ hơn với Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump để giảm bớt áp lực thuế quan của Hoa Kỳ.

traderviet.tv

Mô hình nến Spinning Tops - Con xoay

---

BofA: Rủi ro tăng lên đối với sự bất ngờ tăng giá của GBP

BofA nhấn mạnh rằng thị trường Anh vẫn trì trệ trước thềm Ngân sách 26 tháng 11, với GBP và trái phiếu chính phủ giao dịch trong biên độ hẹp. Tuy nhiên, dòng tin tức gần đây cho thấy tiềm năng tăng giá bất ngờ của đồng Bảng Anh ngày càng lớn.

Những điểm chính

Thị trường trì trệ: Kể từ khi công bố Ngân sách, GBP và Trái phiếu chính phủ đã giao dịch chặt chẽ, phá vỡ mối tương quan truyền thống.
Sự kiện nhị phân: Kết quả của Ngày Ngân sách sẽ quyết định mối tương quan lại của GBP với các mốc lịch sử.
Quyền chọn: Vẫn bi quan, nhưng tâm lý đang thay đổi khi sự lạc quan hướng tới kết quả tài chính tích cực hơn.
Rủi ro tăng giá: Một Ngân sách thuận lợi ngoài mong đợi có thể gây ra đợt tăng giá mạnh của GBP và thậm chí thúc đẩy Trái phiếu chính phủ khi rủi ro sự kiện giảm bớt.
Quan điểm chiến thuật: Mức EUR/GBP hiện tại rất hấp dẫn để phòng ngừa rủi ro thông qua hợp đồng kỳ hạn hoặc quyền chọn.

Phần kết luận

BofA nhận định cán cân rủi ro đang nghiêng về một bất ngờ tăng giá cho GBP. Nếu thành hiện thực, Ngày Ngân sách có thể đánh dấu một bước ngoặt cho cả đồng Bảng Anh và thị trường trái phiếu Anh.

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Sách Trading Mua Bao Nhiêu - Tặng Bấy Nhiêu, Không Giới Hạn!

Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 23/10/2025