Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 19/10/2026

Chỉ số Đồng USD

Vào thứ Năm, Chỉ số Đồng USD đã giảm xuống 102, thoái lui từ mức cao nhất trong 18 tháng do sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đè nặng lên đồng bạc xanh, và các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã làm dịu đi kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra. Dữ liệu kinh tế gần đây đã không làm giảm bớt những lo ngại về lạm phát; giá sản xuất của Mỹ đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong hơn bốn năm, củng cố những khoản đặt cược của thị trường vào việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, các bình luận từ Thống đốc Fed Michelle Bowman—người giám sát các vấn đề quy định—và Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ chờ thêm bằng chứng trước khi đưa ra quyết định về lãi suất tại cuộc họp sắp tới vào ngày 27–28 tháng 10. Trong khi đó, mối lo ngại ngày càng tăng của các nhà đầu tư về rủi ro nợ của các công ty trí tuệ nhân tạo (AI) đã thúc đẩy dòng vốn tháo chạy tìm nơi trú ẩn an toàn, thúc đẩy nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc Mỹ. Các thành viên tham gia thị trường hiện đang hướng tới những phát biểu sắp tới từ quan chức Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh để tìm manh mối liên quan đến triển vọng chính sách tiền tệ, khi "khoảng thời gian im lặng" (blackout period) của Fed (thời gian hạn chế truyền thông) bắt đầu vào thứ Bảy tuần này.

Từ góc độ kỹ thuật, sự kéo lùi của Chỉ số Đồng USD trong tuần qua có thể được xem là một đợt điều chỉnh kỹ thuật trong một xu hướng tăng mạnh mẽ, dài hạn; cấu trúc tăng giá trung hạn nhìn chung vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ số tiếp tục giao dịch ổn định trên cả đường trung bình động giản đơn 20 ngày và 100 ngày, xác nhận rằng khuôn khổ tăng giá trung hạn vẫn đang được duy trì. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày nằm ở mức xấp xỉ 64.47—vững chắc trong vùng tích cực mà không chạm tới các mức quá mua—chỉ ra rằng áp lực mua vẫn chiếm ưu thế và vẫn còn dư địa cho các mức tăng xa hơn trước khi xu hướng trở nên bị kéo căng quá mức. Chỉ báo MACD cho thấy đà tăng đang suy yếu, mặc dù nó chưa chuyển sang mức âm. Về mức kháng cự, mức 102.61 (mức cao của tuần trước) đóng vai trò là mức trần ngay lập tức; các nỗ lực lặp đi lặp lại nhằm bứt phá qua mức này đều không thành công, dẫn đến sự tích lũy của các lệnh bán chốt lời. Nếu áp lực mua gia tăng và chỉ số vượt qua thành công khu vực này, nó có khả năng sẽ thách thức mức tâm lý 103.00. Về mức hỗ trợ, đường trung bình động 14 ngày tại 101.90 đóng vai trò là tuyến phòng thủ đầu tiên—một mức trước đây từng đóng vai trò là kháng cự trước khi chuyển thành hỗ trợ sau một đợt bứt phá. Xa hơn về phía dưới, đường trung bình động 20 ngày, nằm gần 100.52, hoạt động như một ngưỡng quan trọng đối với sức mạnh xu hướng trung hạn.

Trong ngày hôm nay, người ta có thể cân nhắc bán khống Chỉ số Đồng USD ở mức 102.10, với mức cắt lỗ tại 102.20 và các mục tiêu tại 101.70 và 101.60.

AUD/USD

Trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, cặp AUD/USD đã thu hút áp lực bán sau dữ liệu việc làm đáng thất vọng của Úc, rơi xuống mức thấp nhất trong một tuần dưới mốc 0.6950. Tuy nhiên, sự suy yếu tổng thể của đồng đô la Mỹ đã giúp hạn chế đà giảm cho giá giao ngay, cho thấy sự thận trọng trước khi đặt cược vào sự tiếp diễn của đà giảm từ mức cao hàng tháng của thứ Tư—mức đỉnh đạt được trên mốc tâm lý 0.7000. Cục Thống kê Úc (ABS) báo cáo mức giảm 39,300 việc làm trong tháng 9, đảo ngược mức tăng 39,500 của tháng trước và thấp hơn đáng kể so với mức tăng 20,000 dự kiến. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp nhích lên từ 4.6% trong tháng 8 lên 4.7%, làm suy giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Mặc dù điều này gây áp lực nặng nề lên đồng đô la Úc, nhưng sự thoái lui kéo dài của đồng đô la Mỹ từ mức cao nhất tháng 4 năm 2025 đã mang lại động lực hỗ trợ cho cặp AUD/USD. Ngoài ra, báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố vào thứ Tư—chỉ ra áp lực lạm phát đang mở rộng—đã góp phần làm giảm thêm lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, mang lại một số hỗ trợ cho cặp AUD/USD.

Trong ngắn hạn, thiên hướng đối với AUD/USD vẫn hơi giảm, với cặp tiền tệ tiếp tục giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn ( SMA) 100 kỳ tại 0.6986 trên biểu đồ 4 giờ. Giá giao ngay hiện đang giao dịch dưới đường xu hướng dốc lên đã từng hỗ trợ trước đó—gần 0.6960—chỉ ra rằng những gì từng là hỗ trợ hiện đã biến thành kháng cự. Với tiềm năng tăng giá bị hạn chế ở mức này, bất kỳ sự phục hồi nào cũng có thể gặp khó khăn trong việc giành lấy động lực. Đường trung bình động giản đơn ( SMA) 100 kỳ tại 0.6986 có khả năng đóng vai trò là một mức kháng cự ban đầu, củng cố thêm áp lực rộng lớn hơn mà bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng phải đối mặt trước khi chạm tới mức cao dao động qua đêm gần 0.7015. Về phía đà giảm, mức hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi là mức thấp dao động cấu trúc gần 0.6905; nếu cặp AUD/USD thoái lui sâu hơn về mức 0.6903 (mức thấp của ngày 1 tháng 10) và mốc tâm lý 0.6900, người mua dự kiến sẽ quay trở lại thị trường.

Cân nhắc mua vào AUD ở mức 0.6910 hôm nay; cắt lỗ: 0.6900; mục tiêu: 0.6960, 0.6970.

GBP/USD

Vào thứ Năm, cặp GBP/USD đã tăng về phía 1.3275. Bất chấp dữ liệu lạm phát Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ cao hơn dự kiến, đồng đô la Mỹ đã suy yếu so với đồng bảng Anh. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi số liệu GDP hàng tháng của Anh, tiếp theo là dữ liệu Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ và doanh số bán lẻ vào cuối ngày thứ Năm. Thị trường hiện gán xác suất 75.1% cho việc Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28 tháng 10—tăng từ 53% một tháng trước—trong khi định giá mức thắt chặt tích lũy khoảng 79 điểm cơ bản vào cuối năm 2027. Trong khi đó, tại Anh, Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Anh Huw Pill đã bày tỏ sự hoài nghi vào thứ Tư liên quan đến kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng chi phí đi vay bốn lần trong năm tới. Thị trường đã gần như định giá đầy đủ cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) thuộc Ngân hàng Trung ương Anh tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 11, với kỳ vọng sẽ có ba đợt tăng bổ sung tiếp theo vào tháng 9 năm 2027.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp GBP/USD duy trì sắc thái giảm giá trong ngắn hạn, vì giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn ( SMA) 30 ngày ở mức 1.3332. Giá đang giữ trên Dải Bollinger dưới tại 1.3146, cho thấy mặc dù áp lực giảm đã giảm bớt, nhưng nó vẫn chưa hoàn toàn cạn kiệt. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày nằm ở mức xấp xỉ 44.79—dưới mức trung tính 50—cho thấy động lượng yếu kéo dài thay vì trạng thái quá bán. Về phía đà tăng, mức kháng cự ban đầu được tìm thấy gần mức tâm lý 1.3300, tiếp theo là đường SMA 30 ngày tại 1.3332; xa hơn ở phía trên, đường SMA 100 ngày tại 1.3392 củng cố một vùng cung cấp rộng hơn. Về phía đà giảm, mức 1.3200 đóng vai trò là mức hỗ trợ chính đầu tiên; một sự phá vỡ dứt khoát dưới điểm này có thể mở đường cho sự yếu kém hơn nữa về phía Dải Bollinger dưới tại 1.3146.

Trong ngày hôm nay, hãy cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3265, với mức cắt lỗ tại 1.3255 và các mục tiêu tại 1.3300 và 1.3310.

USD/JPY

Sau đợt thoái lui nhẹ vào thứ Hai, cặp USD/JPY đang giao dịch ngay dưới mức 158.00 vào giữa tuần—trong khoảng cách có thể chạm tới mức cao hàng tháng đạt được vào tuần trước. Mặc dù vậy, cặp tiền này vẫn bị giới hạn trong phạm vi quen thuộc 157.60–158.75 được thiết lập trong hai tuần qua, với cả phe bò và phe gấu đều không thể hiện sức mạnh quyết định cần thiết để phá vỡ thế cân bằng hiện tại. Tâm lý thị trường vẫn tương đối thận trọng khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu CPI có tác động mạnh vào tối nay và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell vào thứ Sáu, tìm kiếm các manh mối có thể kích hoạt đợt bứt phá định hướng tiếp theo. Áp lực lên đồng yên Nhật chủ yếu bắt nguồn từ sự hạ nhiệt không đáng kể trong các kỳ vọng liên quan đến chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ). Các quan chức BOJ dường như có khuynh hướng tránh các đợt tăng lãi suất liên tiếp trong tháng này; các nhà hoạch định chính sách không thấy có nhu cầu cấp bách cho các động thái liên tiếp trừ khi rủi ro lạm phát tăng vọt gia tăng đáng kể và đột ngột. Ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục đánh giá dữ liệu kinh tế để xác định xem liệu có cần hành động thêm tại cuộc họp tháng 12 hay không. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ tốt. Chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn tồn tại ở mức rộng—vượt quá 150 điểm cơ bản—với logic của "giao dịch chênh lệch lãi suất" tiếp tục cung cấp hỗ trợ cấu trúc cho cặp USD/JPY.

Từ góc độ kỹ thuật, USD/JPY duy trì cấu trúc tăng giá ngắn hạn trên biểu đồ 4 giờ. Cặp tiền này đang giao dịch ổn định trên đường trung bình động giản đơn ( SMA) 200 kỳ ở khoảng 157.07, tiếp tục đóng vai trò là hỗ trợ động, chỉ ra rằng xu hướng tăng thịnh hành vẫn chưa bị phá vỡ dứt khoát. Các đường trung bình động ngắn hạn vẫn được mở rộng theo hướng tăng; tuy nhiên, mặc dù chỉ báo MACD vẫn ở trên đường 0, các thanh biểu đồ màu đỏ đang thu hẹp lại, và các đường MACD đang hội tụ—báo hiệu rằng động lượng tăng giá đang suy yếu, mặc dù nó chưa chuyển sang mức âm. Chỉ báo RSI 14 kỳ, dao động gần mức 40, nằm trong vùng từ trung lập đến tăng giá mà không chạm tới vùng quá mua; điều này cho thấy mặc dù người mua vẫn nắm quyền kiểm soát, nhưng đà tăng đang mất dần hơi sức. Về kháng cự, khu vực gần 158.75 tạo thành ranh giới trên của phạm vi giao dịch ngắn hạn—một mức mà giá phải đối mặt với áp lực bán lặp đi lặp lại vào tuần trước, cho thấy sự tập trung của các lệnh bán. Chỉ một sự bứt phá đi kèm với khối lượng đáng kể, theo sau là sự ổn định trên mức này, mới xác nhận rằng phe bò đã giành lại thế chủ động, có khả năng mở ra con đường hướng tới vùng kháng cự dày đặc giữa 159.00 và 159.55. Về phía đà giảm, mức thấp 157.51 (được ghi nhận vào ngày 8 tháng 10) đóng vai trò là mức hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là đường trung bình động giản đơn ( SMA) 200 kỳ gần 157.07, và mốc tròn tâm lý 157.00.

Đối với ngày hôm nay, người ta có thể cân nhắc bán khống USD ở mức 158.10, với mức cắt lỗ tại 158.25 và các mục tiêu tại 157.50 và 157.40.

EUR/USD

Trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, EUR/USD đang lấy lại đà tăng gần mức 1.1220. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của cặp tiền tệ chính này có thể bị hạn chế, do những lo ngại đang diễn ra của thị trường liên quan đến tình hình tài khóa của Pháp. Các nhà đầu tư hiện đang hướng sự tập trung vào việc công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ và dữ liệu doanh số bán lẻ trong tháng 9, dự kiến vào cuối ngày thứ Năm. Trái phiếu chính phủ Pháp nằm trong số những tài sản bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong đợt bán tháo toàn cầu gần đây; các nhà giao dịch lo sợ rằng những toan tính chính trị trước cuộc bầu cử tổng thống vào năm tới có thể cản trở những nỗ lực giảm bớt khoản thâm hụt đáng kể của quốc gia này. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde đã đề nghị rằng Pháp nên theo đuổi việc củng cố tài khóa. Trong khi đó, ở bên kia bờ Đại Tây Dương, Cục Thống kê Lao động Mỹ đã báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) vào thứ Tư—một số liệu lạm phát quan trọng đã củng cố kịch bản cho một đợt tăng lãi suất tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp chính sách tháng 10. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch tương lai đã nâng xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)—dự kiến diễn ra vào ngày 27–28 tháng 10—lên khoảng 31.6%. Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD duy trì sắc thái giảm giá ngắn hạn, duy trì dưới đường trung bình động giản đơn ( SMA) 20 ngày tại 1.1296 và mức thấp nhất của tháng là 1.1336. Cặp tiền này đang nỗ lực ổn định sau đợt sụt giảm gần đây; Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã phục hồi từ vùng quá bán lên 37.72, mặc dù sự quan tâm mua vào vẫn còn khá thờ ơ do giá tiếp tục phải đối mặt với mức kháng cự trên đầu mạnh mẽ. Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại SMA 20 ngày (1.1296), tiếp theo là mức thấp nhất của tháng (1.1336)—những mức cùng nhau tạo thành một vùng cung rộng, có khả năng kìm hãm bất kỳ đợt phục hồi điều chỉnh nào. Ở chiều giảm, mức thấp từ thứ Năm tại 1.1151 đóng vai trò là mức hỗ trợ chính tiếp theo; một sự phá vỡ dưới điểm này có thể kéo dài xu hướng giảm giá hiện tại của cặp tiền hướng tới mức 1.1100.

Cân nhắc mua EUR/USD tại mức 1.1210 hôm nay; cắt lỗ: 1.1200; mục tiêu: 1.1250, 1.1260.

Dầu thô WTI

Vào thứ Năm, giá dầu thô đã leo lên mức gần 96 USD một thùng giữa bối cảnh rủi ro nguồn cung leo thang ở Trung Đông. Các cuộc tấn công vào các tàu thương mại ở eo biển Hormuz—bao gồm vụ chìm tàu container treo cờ Singapore—đã đẩy giá cước tàu chở dầu ở vịnh Ba Tư lên mức cao kỷ lục. Các báo cáo cho thấy quân đội Mỹ đã soạn thảo kế hoạch cho một cuộc tấn công mới tiềm năng chống lại Iran, có thể liên quan đến "Mẹ của các loại bom" (MOAB)—loại thuốc nổ phi hạt nhân mạnh nhất trong kho vũ khí của Mỹ. Trong khi đó, Iran đã tuyên bố rằng họ đang "chờ thời cơ" trước khi tấn công các tàu chiến của Mỹ. Ngoài ra, dự trữ của Mỹ đã giảm 8 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 10, cung cấp thêm sự hỗ trợ cho giá dầu. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã cảnh báo rằng nguồn cung thắt chặt trên thị trường dầu diesel có thể tiếp diễn sang năm tới, trong khi các mối đe dọa tấn công nhằm vào Ả Rập Xê Út tiếp tục gây nguy hiểm cho sự phục hồi của nguồn cung dầu. Trong khi đó, có thông tin cho rằng Mỹ đang xem xét nới lỏng các lệnh trừng phạt đối với "đội tàu bóng tối" gồm các tàu được sử dụng để vận chuyển dầu và các sản phẩm dầu mỏ của Nga, trong một nỗ lực nhằm làm giảm áp lực nguồn cung toàn cầu.

Chừng nào những căng thẳng địa chính trị vẫn chưa được giải quyết, giá dầu cho người dùng cuối có thể sẽ duy trì ở mức cao—ngay cả khi không có sự gián đoạn nào đối với nguồn cung dầu thô—do chi phí vận chuyển và bảo hiểm cao. Đồng thời, giá dầu cao làm tăng sức mạnh đàm phán của các chủ thể như Iran và Houthi, điều này trớ trêu thay lại có thể tạo ra những kẽ hở cho các cuộc đàm phán hòa bình hoặc sự xuống thang của xung đột. Từ góc độ kỹ thuật, giá dầu thô WTI cuối cùng đã chứng kiến một sự bứt phá vào giữa tuần. Điểm mấu chốt hiện tại là liệu giá có thể giữ vững trên mức 91.32 USD ( đường trung bình động 20 ngày) và mức thoái lui Fibonacci 61.8% hay không. Tuy nhiên, xét đến đợt phục hồi bền vững gần đây, khả năng Mỹ can thiệp đang tăng lên. Nếu giá quản lý để giữ vững trên đường trung bình động 20 ngày (91.32 USD) và mốc tâm lý 90.00 USD, nó có thể tiếp tục leo về phía phạm vi 98.00–100.00 USD. Ngược lại, nếu nó giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày (91.32 USD) và mức tâm lý 90.00 USD, mức hỗ trợ tiếp theo nằm ở 89.15 USD ( đường trung bình động 50 ngày).

Đối với ngày hôm nay, người ta có thể cân nhắc mua vào dầu thô ở mức 95.90 USD, với mức cắt lỗ tại 95.74 USD và các mục tiêu tại 98.00 USD và 99.00 USD.

Vàng giao ngay

Vào thứ Năm, vàng đã tăng lên xấp xỉ 4,170 USD một ounce, phục hồi các khoản lỗ từ phiên giao dịch trước đó. Dầu thô chứng kiến đợt tăng giá kéo dài 5 ngày của nó kết thúc, làm giảm áp lực lên các thị trường khác. Một đồng đô la Mỹ yếu hơn và sự thoái lui của lợi suất trái phiếu cũng mang lại sự hỗ trợ cho giá kim loại. Mặc dù vậy, tâm lý thị trường vẫn chịu áp lực khi dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến, thúc đẩy kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ theo đuổi các đợt tăng lãi suất quyết liệt hơn. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng lên 3.7% trong tháng 9—mức cao nhất trong bốn tháng và cao hơn kỳ vọng của thị trường là 3.6%—chủ yếu do sự gia tăng của chi phí năng lượng. Austan Goolsbee, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, đã mô tả dữ liệu này là "đáng thất vọng" và cảnh báo rằng sự mở rộng nhanh chóng của cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo có khả năng dẫn đến một nền kinh tế quá nóng. Trong khi đó, Mary Daly, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, tuyên bố rằng ngân hàng trung ương có thể cần phải tăng lãi suất ngắn hạn hơn nữa, mặc dù bà lưu ý rằng một đợt tăng lãi suất ngay lập tức tại cuộc họp tháng này là không cần thiết.

Vào thứ Năm, vàng giao ngay đang giao dịch gần mức 4,170 USD/ounce, sau khi trước đó đã phục hồi lên mức cao 4,177 USD. Giá vàng đã giảm trong phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Tư, do dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến đã thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng này. Động lượng thị trường vẫn yếu; Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động ngay trên 40, và chỉ báo MACD đang ở mức âm nhẹ. Điều này cho thấy rằng, bất chấp mô hình dao động trong biên độ gần đây của vàng, phe gấu vẫn duy trì một lợi thế nhẹ. Kháng cự ban đầu nằm ở mức tâm lý 4,200 USD, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày tại 4,245.60 USD. Một đợt phục hồi mạnh mẽ hơn, bền vững hơn sẽ phải đối mặt với mức kháng cự tiếp theo ở mức 4,300 USD. Về phía đà giảm, một sự phá vỡ dứt khoát dưới 4,100 USD (mức thấp của thứ Tư) có thể mở ra con đường cho sự sụt giảm hướng tới 4,066 USD (mức thấp cục bộ từ ngày 7 tháng 10) hoặc thậm chí là mức hỗ trợ số tròn 4,000 USD.

Đối với ngày hôm nay, người ta có thể cân nhắc mua vào vàng ở mức 4,165 USD, với mức cắt lỗ tại 4,160 USD và các mục tiêu tại 4,200 USD và 4,210 USD.