Tại sao việc FED hạ lãi suất lại là cơ hội cho nhà đầu tư vàng?

Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp trong năm 2024 vào tháng 12, hạ lãi suất quỹ liên bang 25 điểm cơ bản và giữ phạm vi mục tiêu ở mức 4,25% đến 4,50%. Quyết định này dựa trên các đợt cắt giảm lãi suất trước đó của Fed được thực hiện vào đầu năm, một trong số đó là đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 và đợt còn lại là đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 11. Những động thái này đã làm giảm lãi suất chuẩn xuống một điểm phần trăm, nhấn mạnh cách tiếp cận có phản ứng của Fed đối với các điều kiện kinh tế đang diễn ra.

Bằng cách hạ lãi suất chuẩn, Fed hy vọng sẽ kích thích chi tiêu trong khi vẫn duy trì sự cảnh giác đối với áp lực lạm phát, vốn đã hạ nhiệt nhưng đã tăng trở lại trong vài tháng qua. Trong khi quyết định về lãi suất của Fed có thể mang lại một số sự hỗ trợ cho người đi vay bằng cách giúp hạ lãi suất tiêu dùng, giúp việc mua nhà, vay vốn cá nhân hoặc vay tiền theo các hình thức khác trở nên dễ dàng, thì bối cảnh cho vay không phải là lĩnh vực duy nhất có thể bị ảnh hưởng bởi động thái này.

Những loại thay đổi lãi suất của Fed này cũng có thể tạo ra một môi trường phức tạp cho các nhà đầu tư, đặc biệt là những người tập trung vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng. Vậy chính xác thì việc Fed cắt giảm lãi suất vừa qua có ý nghĩa gì đối với việc đầu tư vào vàng? Đó là những gì chúng ta sẽ xem xét bên dưới.

Việc giảm lãi suất mới của Fed có ý nghĩa gì đối với việc đầu tư vàng? ​

Mối quan hệ giữa lãi suất và giá vàng trong lịch sử là nghịch đảo, với lãi suất thấp hơn thường hỗ trợ định giá vàng cao hơn . Đó là vì chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng giảm khi lãi suất giảm, về mặt lý thuyết khiến kim loại quý hấp dẫn hơn với nhu cầu tăng giúp đẩy giá lên.

Điều quan trọng là phải hiểu rằng trong khi các quyết định về lãi suất ảnh hưởng đến giá vàng, thị trường kim loại quý hoạt động trong một mạng lưới phức tạp gồm các yếu tố có mối liên hệ với nhau, vượt xa chính sách tiền tệ. Hiểu được bối cảnh rộng hơn này là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc vị thế vàng trong danh mục đầu tư của họ.

Bên cạnh các quyết định của Fed, một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường vàng là hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương, đặc biệt là từ các nền kinh tế mới nổi đang tìm cách đa dạng hóa dự trữ của mình. Những hoạt động mua này đã đạt đến mức lịch sử gần đây và tiếp tục hỗ trợ đáng kể cho giá vàng. Căng thẳng thương mại toàn cầu, gián đoạn chuỗi cung ứng và nhu cầu công nghiệp đang thay đổi — đặc biệt là từ các lĩnh vực công nghệ và năng lượng tái tạo — cũng tạo ra thêm nhiều lớp tác động phức tạp lên thị trường vàng.

Sức mạnh của đồng đô la Mỹ cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định giá cho vàng. Tuy nhiên, các yếu tố như tỷ lệ tăng trưởng kinh tế tương đối, cán cân thương mại và dòng vốn quốc tế có thể lấn át tác động này. Ví dụ, đồng đô la có thể mạnh lên nếu các nền kinh tế lớn khác phải đối mặt với những thách thức đáng kể hơn hoặc nếu các nhà đầu tư tìm kiếm các loại tiền tệ trú ẩn an toàn trong thời kỳ thị trường căng thẳng — ngay cả trong môi trường cắt giảm lãi suất.



Kỳ vọng lạm phát cũng có tác động mạnh mẽ đến thị trường vàng. Trong khi lạm phát vừa phải thường hỗ trợ vàng như một kho lưu trữ giá trị, lạm phát phi mã có thể thay đổi mô hình đầu tư, có khả năng làm giảm nhu cầu nếu các tài sản khác mang lại lợi nhuận cao hơn. Sự thay đổi trong nhu cầu của người tiêu dùng, đặc biệt là từ các quốc gia mua vàng lớn, có thể ảnh hưởng thêm đến giá cả và các xu hướng theo mùa, chẳng hạn như tăng mua vàng trong các lễ hội hoặc đám cưới ở các quốc gia này, cũng có thể góp phần vào biến động giá cả.

Đây có phải là thời điểm thích hợp để đầu tư vào vàng không? ​

Quyết định có nên đầu tư vào vàng hay không phụ thuộc vào mục tiêu tài chính, khả năng chịu rủi ro và điều kiện thị trường của bạn. Tuy nhiên, việc cắt giảm lãi suất gần đây của Fed là một lý do thuyết phục để thêm vàng vào danh mục đầu tư của bạn ngay bây giờ, đặc biệt là nếu bạn đang tìm kiếm một biện pháp phòng ngừa lạm phát và biến động tiền tệ.

Tuy nhiên, bạn cũng nên cân nhắc đến những rủi ro tiềm ẩn khi đầu tư vào vàng . Như đã lưu ý ở trên, giá vàng chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, và sự thay đổi đột ngột của các biến số này có thể làm giảm triển vọng ngắn hạn của vàng. Ví dụ, nếu lạm phát tăng nhanh hơn dự kiến, Fed có thể xem xét lại lập trường ôn hòa của mình, điều này có thể củng cố đồng đô la và gây áp lực lên giá vàng.

Một cân nhắc khác là đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn . Mặc dù vàng là một công cụ phòng ngừa tuyệt vời, nhưng nó không nên chi phối danh mục đầu tư — và các chuyên gia cho rằng nó nên được giới hạn ở mức tối đa 10% giá trị danh mục đầu tư của bạn. Việc cân bằng vàng với các tài sản khác như cổ phiếu và trái phiếu đảm bảo rằng bạn có một chiến lược toàn diện giúp giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.

Kết luận ​

Việc cắt giảm lãi suất gần đây của Fed đã tạo ra một môi trường có khả năng thuận lợi cho đầu tư vàng, nhưng thành công trong lĩnh vực này có thể phụ thuộc vào thời điểm bạn đưa vàng vào danh múc đầu từ. Mặc dù lãi suất thấp hơn thường hỗ trợ giá vàng, bạn nên tránh đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên những thay đổi về chính sách tiền tệ. Một cách tiếp cận thận trọng là xem xét vàng như một phần của chiến lược đầu tư rộng hơn, có tính đến các yếu tố như đa dạng hóa danh mục đầu tư, khả năng chịu rủi ro và thời gian đầu tư.

Nếu bạn quyết định đầu tư vào vàng là phù hợp với mình, các lựa chọn tài sản của bạn bao gồm từ vàng thỏi vật chất đến ETF vàng và cổ phiếu khai khoáng. Tuy nhiên, mỗi cách tiếp cận đầu tư vàng đều có những lợi thế và cân nhắc khác nhau về mặt thanh khoản, lưu trữ và tiếp xúc với thị trường, vì vậy, điều quan trọng là phải tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng để xác định phương pháp đầu tư vàng phù hợp nhất với hoàn cảnh riêng.