Thị trường ngày 02/10/2026: Trước giờ NFP, USD tăng mạnh, Vàng và Bitcoin chờ đợi cú bứt phá?

1. Tổng quan thị trường​

Thị trường tài chính đang bước vào giai đoạn nhạy cảm khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ - Nonfarm Payrolls (NFP) - sắp được công bố. Trong phiên gần nhất, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đồng loạt giảm, đặc biệt ở các kỳ hạn ngắn, cho thấy nhà đầu tư đang nghiêng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chưa vội điều chỉnh chính sách tại cuộc họp FOMC tháng 10.

Tuy nhiên, diễn biến đáng chú ý là đồng USD vẫn tăng mạnh bất chấp lợi suất đi xuống. Động lực chính đến từ yếu tố địa chính trị, khi căng thẳng tại Trung Đông có dấu hiệu nóng trở lại và rủi ro vận tải qua eo biển Hormuz gia tăng. Trong bối cảnh đó, thị trường đang bị chi phối bởi hai lực kéo trái chiều: kỳ vọng Fed duy trì chính sách hiện tại và nhu cầu trú ẩn an toàn do rủi ro địa chính trị.

Báo cáo phân tích cho thấy các tài sản lớn như EURUSD, AUDUSD, USDJPY, Vàng và Bitcoin đều đang đứng trước những vùng giá quan trọng. Phản ứng của thị trường sau số liệu NFP có thể quyết định xu hướng tiếp theo trong ngắn hạn.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký tài khoản XM và nâng tầm trải nghiệm giao dịch ngay hôm nay: tại đây

Mời bạn bè - nhận thưởng lên đến $100 cho mỗi lượt giới thiệu ngay tại đây

Tổng thưởng nạp tiền hàng tháng lên đến $5,000. Nạp ngay tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

2. Phân tích các sản phẩm chính​

Fed chưa vội hành động, thị trường vẫn giữ tâm lý tích cực​

Việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh cho thấy thị trường đang gia tăng niềm tin rằng Fed sẽ không vội cắt giảm hoặc điều chỉnh lãi suất trong kỳ họp tháng 10.

Thông điệp từ nhiều quan chức Fed trong thời gian gần đây cũng tương đối đồng nhất: chính sách tiền tệ hiện tại cần được duy trì thêm để đánh giá đầy đủ tác động lên lạm phát và thị trường lao động.

Điều này tạo ra một trạng thái khá đặc biệt:

• Lợi suất giảm, hỗ trợ các tài sản nhạy cảm với lãi suất.
• Chứng khoán duy trì diễn biến tích cực.
• Nhà đầu tư vẫn thận trọng trước các vùng kháng cự quan trọng.
• USD được hỗ trợ bởi nhu cầu phòng vệ rủi ro địa chính trị.

Thị trường có thể tiếp tục đi ngang hoặc tăng nhẹ cho đến khi số liệu NFP được công bố. Nếu báo cáo việc làm không quá tích cực, kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất sẽ được củng cố và có thể tạo ra một nhịp tăng mới trên các tài sản rủi ro.

Ngược lại, nếu số liệu việc làm tốt hơn nhiều so với dự báo, lợi suất có thể bật tăng trở lại, gây áp lực lên Vàng, Bitcoin và các đồng tiền hàng hóa.

USD tăng không chỉ nhờ lãi suất​

Thông thường, lợi suất trái phiếu giảm sẽ gây áp lực lên đồng USD. Tuy nhiên, trong phiên vừa qua, USD vẫn tăng mạnh. Nguyên nhân chủ yếu không đến từ chênh lệch lãi suất mà đến từ yếu tố “phí bảo hiểm rủi ro” - war premium.

Căng thẳng tại Trung Đông có dấu hiệu gia tăng sau thông tin một siêu tàu chở dầu bốc cháy gần Oman. Cùng lúc, Mỹ bổ sung lực lượng quân sự đến khu vực này. Những diễn biến trên khiến thị trường lo ngại về an toàn hàng hải và hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz.

Nếu căng thẳng tiếp tục leo thang, USD có thể được hưởng lợi nhờ vai trò tài sản trú ẩn. Tuy nhiên, nếu không xuất hiện thêm thông tin tiêu cực và tình hình khu vực dần ổn định, động lực tăng của USD có thể suy yếu nhanh chóng.

Vì vậy, nhà đầu tư cần phân biệt rõ hai động lực đang hỗ trợ USD:

1. Kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed.
2. Nhu cầu trú ẩn do rủi ro địa chính trị.

Nếu động lực thứ hai biến mất, USD có thể điều chỉnh dù lợi suất vẫn chưa tăng mạnh.

EURUSD: Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế​

EURUSD đã kết thúc phiên trước bằng một cây nến giảm mạnh và xuyên thủng mốc 1.1330. Diễn biến này xác nhận xu hướng giảm trong ngắn hạn vẫn đang được duy trì.

Vùng mục tiêu tiếp theo được mở rộng về khu vực:

• 1.11855
• 1.11390

Về chiến lược, nếu EURUSD phục hồi về quanh 1.1289 - vùng cung phía trên - nhà đầu tư có thể cân nhắc các vị thế bán theo xu hướng giảm. Mức dừng lỗ tham khảo được đặt quanh 1.1329, trong khi mục tiêu lần lượt hướng về 1.11855 và 1.1139.

Kịch bản giảm sẽ bị vô hiệu nếu EURUSD tăng trở lại và vượt qua 1.1335. Khi đó, thị trường có thể hình thành một pha false break giảm, đặc biệt nếu số liệu NFP của Mỹ gây thất vọng hoặc tình hình Trung Đông có sự cải thiện đáng kể.

Nói cách khác, vùng 1.1335 là mốc cần theo dõi để phân biệt giữa một nhịp hồi kỹ thuật và sự đảo chiều thực sự.

AUDUSD: Có thể hồi phục trước khi giảm tiếp​

Nhóm tiền tệ hàng hóa đang có diễn biến khác với EUR và GBP. Dù USD vẫn mạnh, nhiều đồng tiền hàng hóa đã tiến gần các vùng hỗ trợ quan trọng. Điều này làm tăng khả năng xuất hiện các nhịp hồi kỹ thuật trong ngắn hạn.

AUDUSD là một ví dụ điển hình. Vùng giá 0.69350 đang đóng vai trò hỗ trợ quan trọng sau khi đáy gần nhất bị phá vỡ. Tuy nhiên, AUDUSD hoàn toàn có thể hồi phục lên khu vực 0.6970 - cạnh trên của kênh giảm - trước khi quay đầu giảm trở lại.

Vùng bán được quan tâm nằm quanh 0.6970, với mức dừng lỗ tham khảo tại 0.6990. Các mục tiêu giảm tiếp theo là:

• 0.6890
• 0.6870
• 0.6820

Điểm đáng chú ý là nhà đầu tư không nên bán đuổi khi giá đang ở sát vùng hỗ trợ. Một nhịp hồi lên vùng cung có thể mang lại tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tốt hơn.

USDJPY: Lợi suất giảm có thể khiến cặp tiền điều chỉnh​

Dù USD tăng mạnh, USDJPY lại chịu ảnh hưởng đáng kể từ diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm đã hỗ trợ đồng JPY và CHF, khiến USDJPY và USDCHF có khả năng điều chỉnh giảm trở lại.

USDJPY hiện vẫn đang tôn trọng vùng cấu trúc quanh 158.30. Để xác nhận xu hướng giảm, giá cần phá vỡ và duy trì dưới mốc 157.680.

Nếu điều kiện này xảy ra, chiến lược được quan tâm là bán theo nhịp hồi quanh 157.680, với mức dừng lỗ tại 158.30. Các mục tiêu giảm lần lượt hướng về:

• 156.450
• 155.215

Kịch bản này sẽ được củng cố nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm sau khi NFP được công bố. Ngược lại, nếu NFP vượt kỳ vọng và lợi suất tăng mạnh, USDJPY có thể quay trở lại kiểm tra vùng 158.30.

Vàng: Đang tích lũy trước khả năng bứt phá​

Vàng hiện vẫn vận động trong một biên độ tích lũy tương đối hẹp và kết thúc phiên với sắc xanh nhẹ. Dù chưa có một cú bứt phá rõ ràng, diễn biến giá cho thấy lực bán đang suy yếu.

Yếu tố hỗ trợ quan trọng nhất đối với Vàng là lợi suất trái phiếu đang hạ nhiệt. Khi lợi suất giảm, chi phí cơ hội của việc nắm giữ Vàng thấp hơn, từ đó tạo điều kiện để kim loại quý phục hồi.

Vùng giá được quan tâm cho chiến lược mua nằm quanh 4.158 USD, với mức dừng lỗ tham khảo tại 4.138 USD.

Kịch bản tăng được kỳ vọng như sau:

1. Vàng điều chỉnh về quanh 4.158 USD.
2. Giá bật tăng và vượt qua 4.172 USD.
3. Thị trường retest khu vực 4.169 USD.
4. Đà tăng mở rộng về 4.225 USD.

Nếu Vàng vượt 4.225 USD trước thời điểm công bố NFP, thị trường có thể xuất hiện hiệu ứng kích hoạt lệnh mua, đẩy giá tăng nhanh về vùng 4.279 USD.

Ở chiều ngược lại, nếu Vàng giảm mạnh trong phiên châu Á và phá vỡ vùng hỗ trợ, giá có thể quay lại kiểm tra đáy cũ hoặc hình thành đáy mới quanh 4.106 USD. Đây cũng là vùng có thể được xem xét cho một chiến lược mua khác nếu lợi suất vẫn duy trì xu hướng giảm.

Bitcoin: Nhịp tăng vẫn chưa kết thúc​

Bitcoin tiếp tục vận động trong biên độ tích lũy ngang và đang bám sát kịch bản kỹ thuật trước đó. Giá từng tăng lên vùng 85.250 USD, sau đó điều chỉnh về quanh 83.400 USD để tiếp tục hình thành nhịp tăng mới.

Hiện tại, xu hướng tăng vẫn đang được duy trì. Kịch bản chính là Bitcoin vượt qua đỉnh 85.252 USD để mở rộng đà tăng lên:

• 86.560 USD
• Sau đó retest vùng 85.252 USD
• Mục tiêu mở rộng tiếp theo: 88.680 USD

Điều này cho thấy Bitcoin có thể tiếp tục tăng trước khi NFP được công bố. Tuy nhiên, nếu giá tăng quá nhanh và tiến gần đỉnh cũ 87.400 USD, thị trường có thể xuất hiện một nhịp điều chỉnh hoặc cơ hội bán lướt sóng với mục tiêu quanh 85.750 USD.

Trong trường hợp Bitcoin điều chỉnh về vùng 83.945 USD, nhà đầu tư có thể xem xét khả năng mua khi giá phản ứng tích cực. Mức dừng lỗ tham khảo nằm quanh 83.100 USD.

Điểm cần lưu ý là Bitcoin đang ở trạng thái nhạy cảm với tin tức. Biến động có thể mở rộng mạnh khi số liệu NFP được công bố, đặc biệt nếu dữ liệu khác xa kỳ vọng.

Ba kịch bản lớn sau NFP​

Kịch bản 1: NFP thấp hơn kỳ vọng​

Nếu số liệu việc làm gây thất vọng, thị trường có thể gia tăng kỳ vọng Fed sẽ duy trì chính sách mềm mỏng hơn trong tương lai.

Khi đó, các tài sản có thể được hưởng lợi gồm:

• Vàng
• Bitcoin
• Chứng khoán
• Các đồng tiền hàng hóa

USD có thể chịu áp lực giảm, đặc biệt nếu rủi ro địa chính trị không gia tăng thêm.

Kịch bản 2: NFP cao hơn kỳ vọng​

Nếu số liệu việc làm mạnh, lợi suất trái phiếu có thể bật tăng và hỗ trợ USD. Khi đó:

• EURUSD có thể tiếp tục giảm.
• AUDUSD chịu áp lực bán.
• USDJPY có thể phục hồi.
• Vàng và Bitcoin có nguy cơ điều chỉnh.

Tuy nhiên, mức độ tăng của USD còn phụ thuộc vào phản ứng của thị trường trái phiếu và thông điệp từ Fed.

Kịch bản 3: NFP không quá bất ngờ​

Nếu dữ liệu chỉ dao động quanh kỳ vọng, thị trường có thể tiếp tục vận động theo kỹ thuật. Khi đó, các vùng giá quan trọng sẽ đóng vai trò quyết định:

• EURUSD: 1.1335
• AUDUSD: 0.6970
• USDJPY: 157.680 và 158.30
• Vàng: 4.158 và 4.225 USD
• Bitcoin: 83.945 và 85.252 USD

3. Kết luận​

Bức tranh tổng thể hiện tại cho thấy tâm lý thị trường vẫn nghiêng về hướng tích cực, nhưng chưa xuất hiện động lực đủ mạnh để tạo ra một xu hướng bứt phá đồng loạt.

USD được hỗ trợ bởi rủi ro địa chính trị, trong khi lợi suất trái phiếu giảm lại đang mở ra cơ hội cho Vàng và Bitcoin. Các cặp tiền chính phần lớn vẫn vận động theo xu hướng kỹ thuật, nhưng đang tiến sát những vùng có thể tạo ra phản ứng mạnh.

NFP sẽ là chất xúc tác quan trọng nhất trong phiên sắp tới. Tuy nhiên, thay vì cố gắng dự đoán con số, nhà đầu tư nên tập trung vào phản ứng thực tế của giá tại các vùng hỗ trợ và kháng cự.

Trong giai đoạn biến động cao, kỷ luật giao dịch, kiểm soát khối lượng và chờ tín hiệu xác nhận vẫn quan trọng hơn việc cố gắng bắt đỉnh hoặc bắt đáy.

Lưu ý: Các vùng giá và chiến lược trong bài được xây dựng từ bản phân tích thị trường gốc, mang tính tham khảo và không phải khuyến nghị đầu tư.