Thị Trường Ngày 03/11/2025: Vì sao USD đang trở thành “hầm trú ẩn” giữa cơn bão tài chính toàn cầu?

Thị trường tài chính toàn cầu khởi động tuần đầu tiên của tháng 11 trong tâm thế thận trọng, khi nhu cầu nắm giữ USD tiếp tục tăng mạnh. Đồng bạc xanh đang được hỗ trợ bởi hai yếu tố chính: sự ổn định tương đối từ thỏa thuận thuế quan giữa Mỹ và các đối tác thương mại, cùng với tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) rằng việc cắt giảm lãi suất trong tháng 12 vẫn chưa có gì chắc chắn.

Bên cạnh đó, việc chính phủ Mỹ vẫn chưa xác định ngày mở cửa trở lại, cùng khả năng báo cáo Nonfarm Payrolls có thể bị trì hoãn, khiến nhà đầu tư thiếu thông tin định hướng rõ ràng. Trong bối cảnh đó, thị trường có xu hướng duy trì nhịp cũ – USD mạnh, các đồng tiền chủ chốt chịu áp lực giảm, vàng và BTC dao động trong biên độ hẹp.

Về mặt vĩ mô, kinh tế Mỹ tiếp tục được đánh giá là khu vực ổn định nhất thế giới ở thời điểm hiện tại, trong khi châu Âu và châu Á vẫn đối mặt với những thách thức từ tăng trưởng chậm, lạm phát cao và chính sách tiền tệ phân kỳ. Dòng vốn vì thế có xu hướng quay trở lại Mỹ, hỗ trợ thêm cho USD trong ngắn hạn.

Góc nhìn thị trường​

EURUSD:​

EURUSD đã có chuỗi 3 ngày giảm liên tiếp, phản ánh dòng vốn rút khỏi khu vực châu Âu và quay lại Mỹ. Tâm lý lo ngại suy thoái tại Eurozone tiếp tục lan rộng, đặc biệt khi các chỉ số PMI và doanh số bán lẻ của Đức và Pháp suy yếu đáng kể. Với tình hình này, cặp tiền nhiều khả năng sẽ còn chịu áp lực giảm thêm trong tuần này, hướng về vùng hỗ trợ 1.17800. Trong ngắn hạn, các lệnh bán tiếp tục được ưu tiên khi đồng USD vẫn duy trì sức mạnh vượt trội.

USDJPY:​

Cặp tỷ giá USDJPY tiếp tục tăng mạnh, được hỗ trợ bởi kỳ vọng chính phủ Nhật Bản có thể tung ra gói kích cầu kinh tế mới. Mặc dù lạm phát nội địa tăng đã làm dấy lên kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật (BOJ) có thể tăng lãi suất, nhưng Thủ tướng Nhật lại cho rằng giá cả tăng do chi phí nguyên liệu đầu vào – không phải từ cầu tiêu dùng thực. Quan điểm này cho thấy BOJ sẽ vẫn duy trì chính sách nới lỏng, khiến JPY suy yếu hơn nữa.

Do đó, đà tăng của USDJPY nhiều khả năng sẽ kéo dài trong tuần, với vùng kháng cự gần nhất tại 150.900 điểm.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây

Thưởng nạp tiền đầu tiên 100% đến $100, 50% tiếp theo đến $500, và 20% lên đến $10,000. Nạp ngay: tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây

GOLD:​

Vàng vẫn chưa thể thoát khỏi trạng thái dao động lưỡng lự. Dù ghi nhận nhịp phục hồi trong phiên thứ Năm tuần trước, đà tăng nhanh chóng bị chặn lại do đồng USD mạnh lên và dòng tiền quay lại thị trường chứng khoán. Xu hướng chính của vàng vẫn là tăng, nhưng áp lực chốt lời ở vùng đỉnh cùng với các vị thế bán trên thị trường tương lai khiến giá khó bứt phá.

Trong ngắn hạn, vùng 4100–4150 đang là kháng cự mạnh, và khả năng vàng tiếp tục giảm trong tuần này là tương đối cao nếu USD duy trì ổn định.

BTCUSD:​

Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu phân phối rõ ràng, khi lực bán chiếm ưu thế trong bối cảnh dòng tiền toàn cầu quay lại Mỹ. Tâm lý phòng thủ cùng kỳ vọng USD mạnh hơn khiến BTC khó giữ được đà tăng trước đó. Tuy nhiên, vùng hỗ trợ 100,000 USD vẫn đang cho thấy sức mạnh, và nếu không có biến động lớn từ chính trị Mỹ hoặc dữ liệu lao động, giá có thể dao động quanh vùng này để tái tích lũy.

Khả năng BTC kiểm định vùng 100,000 USD trước khi tìm thấy hướng đi mới là kịch bản được nhiều nhà phân tích đánh giá cao.

Tổng kết:​

Thị trường hiện đang ở giai đoạn “nghỉ chờ thông tin” với tâm lý phòng thủ bao trùm. USD tiếp tục là tài sản được ưa chuộng, trong khi vàng, chứng khoán và Bitcoin vận động trong biên độ hẹp. Nhà đầu tư nên chú ý các dữ liệu quan trọng sắp tới, đặc biệt là Nonfarm Payrolls và PCE cuối tháng, để xác định rõ hơn hướng đi tiếp theo của thị trường.