Tiêu điểm phiên Mỹ 23/12: Thị trường ổn định sau các động thái lớn

Phiên đầu tuần sẽ có số liệu niềm tin tiêu dùng của Mỹ và GDP của Canada là đáng chú ý, tuy nhiên đây là thời điểm cuối năm nên thanh khoản có thể sẽ thấp, anh em lưu ý điều này. Ngay sau đây là những cập nhật các diễn biến mới cho thị trường, mời anh em tham khảo.

USD ổn định sau các động thái quay cuồng vì lãi suất ​

Đồng USD ổn định vào thứ Hai sau khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ chỉ tăng khiêm tốn vào tháng trước, làm dịu bớt một số lo ngại về tốc độ cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ vào năm tới, trong khi đồng yên dao động gần mức 156 yên đổi một đô la, làm tăng khả năng can thiệp.

Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện khi tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ được ngăn chặn nhờ Quốc hội thông qua luật chi tiêu vào sáng thứ Bảy. Trong tuần lễ nghỉ lễ, khối lượng giao dịch có khả năng sẽ giảm dần khi năm sắp kết thúc.

Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang đã gây sốc cho thị trường khi dự báo tốc độ cắt giảm lãi suất vừa phải, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la tăng vọt, đồng thời gây ảnh hưởng đến các nền kinh tế khác, đặc biệt là các thị trường mới nổi.

Nhưng dữ liệu của Thứ Sáu về thước đo lạm phát ưa thích của Fed cho thấy giá cả tăng vừa phải hàng tháng, với thước đo lạm phát cơ bản ghi nhận mức tăng nhỏ nhất trong sáu tháng. Điều đó làm giảm bớt một số lo ngại về mức cắt giảm của Fed vào năm 2025.

Tuy nhiên, mức tăng hàng năm của lạm phát cơ bản, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ.


Vasu Menon, giám đốc điều hành chiến lược đầu tư tại OCBC, cho biết sự thay đổi của Fed đã khiến nỗi lo lạm phát quay trở lại, điều này có thể khiến các nhà đầu tư luôn lo lắng. Menon cho biết: "Nếu lạm phát tại Hoa Kỳ trở nên khó kiểm soát hơn dự kiến trong những tháng tới, đặc biệt là với các chính sách của Trump, thì lập trường cứng rắn hơn của Fed có thể gây ra sự biến động trên thị trường trong ngắn hạn".

Các nhà giao dịch đang định giá 38 điểm cơ bản cho việc cắt giảm lãi suất vào năm tới, thấp hơn so với hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mà Fed dự kiến vào tuần trước. Fed đã dự kiến bốn lần cắt giảm cho năm 2025 vào tháng 9. Mức định giá này của thị trường đã đẩy đợt nới lỏng đầu tiên của năm 2025 ra đến tháng 6, với đợt cắt giảm vào tháng 3 được định giá ở mức khoảng 53%.

Kỳ vọng thay đổi xung quanh việc cắt giảm lãi suất đã khiến chỉ số đô la, thước đo giá trị đồng tiền của Hoa Kỳ so với sáu đồng tiền lớn nhất, ổn định ở mức 107,78 vào thứ Hai, gần mức cao nhất trong hai năm là 108,54 đạt được vào thứ Sáu.

Đồng euro đang ở mức 1,0434 đô la, gần mức thấp nhất trong hai năm đạt được vào tháng 11 và đã giảm 5,5% trong năm nay.

JPY đối mặt nhiều rủi ro can thiệp vào cuối năm ​

Sự tăng giá của đồng đô la, cùng với việc Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên quan điểm vào tuần trước và bình luận của Thống đốc Kazuo Ueda về việc giảm khả năng Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng tới, đã khiến đồng yên gần chạm mức yếu có thể khiến các nhà chức trách phải can thiệp.

Đồng yên đang ở mức 156,65 yên đổi một đô la, gần mức thấp nhất trong năm tháng mà nó chạm tới vào thứ sáu. Sự trượt giá của yên đã khiến các nhà chức trách ở Tokyo đưa ra cảnh báo bằng lời, với các nhà phân tích dự kiến sẽ có nhiều rủi ro này hơn vào cuối năm.



Trong một năm đầy biến động, đồng yên đã phá vỡ mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ vào cuối tháng 4 và một lần nữa vào đầu tháng 7, trượt xuống mức 161,96 yên đổi một đô la và thúc đẩy các đợt can thiệp từ Tokyo. Sau đó, nó chạm mức cao nhất trong 14 tháng là 139,58 vào tháng 9 trước khi từ bỏ những mức tăng đó và hiện đã trở lại mức gần 156.

Đồng tiền này chịu áp lực từ đồng đô la mạnh và chênh lệch lãi suất lớn vẫn tồn tại mặc dù Fed đã cắt giảm lãi suất. JPY đã giảm hơn 10% trong năm nay so với đồng đô la và chuẩn bị cho năm thứ tư liên tiếp giảm.

Kyle Rodda, nhà phân tích thị trường tài chính cấp cao tại Capital.com, cho biết: "Yếu tố bất ổn là chúng ta hiện đang bước vào giai đoạn thanh khoản mỏng hơn, vì vậy các nhà hoạch định chính sách và những người tham gia thị trường phải đối mặt với rủi ro cao về những động thái nhanh chóng có thể đẩy đồng yên lên mức dẫn đến sự can thiệp trong quá khứ".

"Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ vào thứ sáu sẽ giúp ích cho các nhà chức trách Nhật Bản vì về cơ bản, sự mất giá của đồng yên liên quan đến rủi ro tăng đối với lạm phát và lãi suất tại Hoa Kỳ."

Ở các loại tiền tệ khác, đồng bảng Anh tăng nhẹ ở mức 1,2582 đô la, trong khi đồng đô la Úc và New Zealand ổn định hơn sau khi chạm mức thấp nhất trong hai năm vào tuần trước. Đồng đô la Úc gần đây nhất đạt mức 0,6258 đô la, trong khi đồng đô la New Zealand đạt mức 0,5657 đô la.

Trong thị trường tiền mã hoá, giá bitcoin thấp hơn một chút ở mức 94.215 đô la.

Giá dầu ổn định sau tuần lao dốc mạnh ​

Giá dầu tăng vào thứ Hai khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ thấp hơn dự kiến đã khơi dậy hy vọng về việc nới lỏng chính sách hơn nữa, mặc dù triển vọng về thặng dư nguồn cung vào năm tới đã gây áp lực lên thị trường.

Giá dầu thô Brent tương lai tăng 37 cent, tương đương 0,5%, lên 73,31 đô la một thùng vào đầu phiên Âu, trong khi dầu WTI tương lai của Hoa Kỳ tăng 40 cent, tương đương 0,6%, lên 69,86 đô la một thùng.

Nhà phân tích thị trường Tony Sycamore của IG cho biết: "Các tài sản rủi ro, bao gồm hợp đồng tương lai cổ phiếu Hoa Kỳ và dầu thô, đã bắt đầu tuần với đà tăng vững chắc hơn", đồng thời nói thêm rằng dữ liệu lạm phát lạnh hơn đã giúp xoa dịu những lo ngại sau động thái cắt giảm lãi suất mạnh tay của Cục Dự trữ Liên bang.



Cả hai chuẩn dầu đều giảm hơn 2% vào tuần trước do lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu và nhu cầu dầu sau khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đưa ra tín hiệu thận trọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa. Nghiên cứu từ công ty lọc dầu hàng đầu châu Á Sinopec chỉ ra rằng mức tiêu thụ dầu của Trung Quốc đạt đỉnh vào năm 2027 cũng gây áp lực lên giá.

Anh em quan tâm đến chủ đề PTCB ghé qua nhớ ủng hộ mình nhé! Cảm ơn anh em nhiều!

Tham khảo: Investing và những nguồn khác