- 6,117
- 31,172
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/Vang-1728372528.png
- Chủ đề liên quan
- 93366, 93550,
Giá vàng đã tăng vọt vào năm 2024. Sau khi đạt mức giá danh nghĩa cao nhất mọi thời đại vào tháng 5, kim loại này tiếp tục thách thức mối tương quan truyền thống của thị trường với USD và thị trường chứng khoán.
Phản ứng từ một số người tham gia thị trường đã thúc đẩy các giao dịch vàng vật chất tăng lên. Hoạt động mua của ngân hàng trung ương vẫn mạnh và nhu cầu từ Trung Quốc vẫn không hề suy giảm. Trong khi đó, các nhà đầu tư tại Hoa Kỳ đang tăng cường mua vàng vật chất, tại các chuỗi bán lẻ phổ biến.
Terry Hanlon, chủ tịch của Dillion Gage - một công ty giao dịch kim loại, nhà bán buôn và nhà tinh chế - cho biết ông đang chứng kiến hoạt động bận rộn từ cả người mua và người bán khi giá vàng tăng cao. Người mua đang nêu ra những lo ngại về địa chính trị, lạm phát dai dẳng và những lý do khác thu hút mọi người mua vàng. Bản thân giá vàng cao thu hút một số người mua, trong khi người bán chốt lãi sản phẩm họ đã mua khi giá trị thấp hơn nhiều.
Hanlon cho biết: “Giá cao luôn thu hút mọi người; mọi người luôn mua khi giá tăng hơn là khi giá giảm”.
Người mua cũng chuyển sang một nơi khác thường để mua vàng, Costco Wholesale. Nhà bán lẻ này bắt đầu bán vàng thỏi vào một số thời điểm, chủ yếu thông qua trang web của mình và thường giới hạn mua hai thỏi. Nhà bán lẻ này cho biết trong báo cáo thu nhập hàng quý của mình rằng các thỏi vàng thường bán hết nhanh sau khi niêm yết trực tuyến. Wells Fargo ước tính rằng Costco có khả năng bán được từ 100 triệu đến 200 triệu đô la vàng mỗi tháng.
Dữ liệu mới công bố của Hội đồng Vàng Thế giới về xu hướng nhu cầu vàng cho thấy hoạt động mua vàng OTC lành mạnh, đủ để bù đắp cho dòng tiền chảy ra từ các quỹ giao dịch hoán đổi. Trong quý đầu tiên của năm 2024, nhóm ngành công nghiệp vàng cho biết nhu cầu tăng 3% so với cùng kỳ năm trước lên 1.238 tấn, là quý đầu tiên mạnh nhất kể từ năm 2016.
Hoạt động mua của ngân hàng trung ương tăng 1% lên 289,7 tấn trong quý đầu tiên, trong khi nhu cầu về công nghệ và điện tử tăng 10% lên 78,6 tấn và 13% lên 64,4 tấn. WGC trích dẫn sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy nhu cầu trong lĩnh vực điện tử. Nhưng nhu cầu giao dịch không thống kê tăng đột biến vào đầu năm 2024, với việc thị trường OTC tăng mua 220% lên 136,4 tấn.
“Việc mua OTC của các nhà đầu tư, mặc dù không minh bạch, nhưng được phản ánh trong tốc độ và quy mô tăng giá. Các vị thế tiền được quản lý ròng của CME, có thể được sử dụng làm đại diện, đã tăng 91 tấn trong quý 1”, nhóm này cho biết trong báo cáo của mình.
traderviet.tv
Norman trích dẫn nhu cầu mạnh mẽ của Trung Quốc, với dữ liệu hải quan Trung Quốc cho thấy lượng mua kim loại tăng 34% trong ba tháng đầu năm so với năm 2023. Ông cho biết mức phí bảo hiểm tại Thượng Hải rất cao, khoảng 48 đô la một ounce, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ.
Những người mua vàng vật chất truyền thống ở Trung Quốc thường là thế hệ lớn tuổi, nhưng thế hệ Millennials và Gen Z cũng đang săn đón vàng dưới dạng "hạt vàng", những miếng vàng có kích thước bằng hạt đậu nặng khoảng một gram, khiến vàng trở nên có giá cả phải chăng.
“Theo nghĩa đen, thị trường chứng khoán Trung Quốc đã mất khoảng một nghìn tỷ đô la kể từ đỉnh cao vào năm 2021. Thị trường này có vấn đề về bất động sản thương mại và vấn đề ngân hàng ngầm. Vì vậy, vàng vẫn là một trong số rất ít thứ có giá trị”, ông nói.
Một số nhà giao dịch nhỏ lẻ quan tâm đến việc đầu cơ giá hoặc lo ngại về sự biến động đang chuyển sang các hợp đồng nhỏ hơn – hợp đồng tương lai Micro Gold – có thể được mua với số vốn đầu tư ban đầu thấp hơn. Tính đến cuối tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADV) từ đầu năm đến nay đối với hợp đồng tương lai Micro Gold đã tăng 43% so với cùng kỳ năm trước và đạt mức ADV cao nhất kể từ khi thành lập.
Hợp đồng tương lai vàng vi mô COMEX
Thomas Hart, Giám đốc cấp cao của Metals Products tại CME Group cho biết: “Khi chúng ta thấy giá cả tăng và tình hình kinh tế bất ổn vẫn tiếp diễn, các nhà giao dịch nhỏ lẻ ngày càng sử dụng Micro Gold để bày tỏ quan điểm của họ về thị trường. Họ bị thu hút bởi tính thanh khoản sâu, khả năng tiếp cận thị trường 24/7 và quy mô danh nghĩa nhỏ hơn”.
“Nếu bạn nắm giữ lượng kim loại phù hợp so với hợp đồng, và bạn đang bán khống hợp đồng tương lai và bạn đang mua dài hạn sản phẩm thực. Vì vậy, nếu giá giảm, bạn sẽ kiếm được tiền từ vị thế hợp đồng tương lai vàng của mình, và nếu giá vàng tăng, bạn sẽ kiếm được tiền từ sản phẩm thực”, Peter Thomas, chủ tịch của công ty kinh doanh kim loại quý Ausecure và là một nhà giao dịch kim loại kỳ cựu cho biết. “Nếu bạn muốn trung lập, hợp đồng tương lai sẽ làm rất tốt việc đó”.
Giá vàng mạnh cùng với cổ phiếu tăng là điều bất thường. Giá cổ phiếu cao hơn thường có nghĩa là môi trường chấp nhận rủi ro, trong khi nhu cầu vàng thường tăng khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Đến cuối tháng 5, giá vàng tương lai tháng trước đã tăng 17% tính từ đầu năm đến nay, trong khi S&P 500 tăng khoảng 12%.
Đồng đô la mạnh hơn vì Fed đang duy trì chính sách tiền tệ chặt chẽ. Vàng được định giá bằng đô la, vì vậy đồng bạc xanh và kim loại này thường di chuyển theo hướng ngược nhau, mọi thứ đều bình đẳng. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ dao động quanh mức 4,5% trong năm nay, vì vậy có chi phí cơ hội để sở vàng vì nó không sinh ra lợi tức, không giống các tài sản có thu nhập cố định.
Thomas của Ausecure lưu ý bản chất lịch sử của các điều kiện thị trường vàng hiện tại. "Nó hoàn toàn trái ngược với mọi thứ tôi từng thấy trong một đợt tăng giá điển hình", ông nói.
Phản ứng từ một số người tham gia thị trường đã thúc đẩy các giao dịch vàng vật chất tăng lên. Hoạt động mua của ngân hàng trung ương vẫn mạnh và nhu cầu từ Trung Quốc vẫn không hề suy giảm. Trong khi đó, các nhà đầu tư tại Hoa Kỳ đang tăng cường mua vàng vật chất, tại các chuỗi bán lẻ phổ biến.
Terry Hanlon, chủ tịch của Dillion Gage - một công ty giao dịch kim loại, nhà bán buôn và nhà tinh chế - cho biết ông đang chứng kiến hoạt động bận rộn từ cả người mua và người bán khi giá vàng tăng cao. Người mua đang nêu ra những lo ngại về địa chính trị, lạm phát dai dẳng và những lý do khác thu hút mọi người mua vàng. Bản thân giá vàng cao thu hút một số người mua, trong khi người bán chốt lãi sản phẩm họ đã mua khi giá trị thấp hơn nhiều.
Hanlon cho biết: “Giá cao luôn thu hút mọi người; mọi người luôn mua khi giá tăng hơn là khi giá giảm”.
Người mua cũng chuyển sang một nơi khác thường để mua vàng, Costco Wholesale. Nhà bán lẻ này bắt đầu bán vàng thỏi vào một số thời điểm, chủ yếu thông qua trang web của mình và thường giới hạn mua hai thỏi. Nhà bán lẻ này cho biết trong báo cáo thu nhập hàng quý của mình rằng các thỏi vàng thường bán hết nhanh sau khi niêm yết trực tuyến. Wells Fargo ước tính rằng Costco có khả năng bán được từ 100 triệu đến 200 triệu đô la vàng mỗi tháng.
Dữ liệu mới công bố của Hội đồng Vàng Thế giới về xu hướng nhu cầu vàng cho thấy hoạt động mua vàng OTC lành mạnh, đủ để bù đắp cho dòng tiền chảy ra từ các quỹ giao dịch hoán đổi. Trong quý đầu tiên của năm 2024, nhóm ngành công nghiệp vàng cho biết nhu cầu tăng 3% so với cùng kỳ năm trước lên 1.238 tấn, là quý đầu tiên mạnh nhất kể từ năm 2016.
Hoạt động mua của ngân hàng trung ương tăng 1% lên 289,7 tấn trong quý đầu tiên, trong khi nhu cầu về công nghệ và điện tử tăng 10% lên 78,6 tấn và 13% lên 64,4 tấn. WGC trích dẫn sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy nhu cầu trong lĩnh vực điện tử. Nhưng nhu cầu giao dịch không thống kê tăng đột biến vào đầu năm 2024, với việc thị trường OTC tăng mua 220% lên 136,4 tấn.
“Việc mua OTC của các nhà đầu tư, mặc dù không minh bạch, nhưng được phản ánh trong tốc độ và quy mô tăng giá. Các vị thế tiền được quản lý ròng của CME, có thể được sử dụng làm đại diện, đã tăng 91 tấn trong quý 1”, nhóm này cho biết trong báo cáo của mình.
Mỗi thỏi vàng trị giá bao nhiêu?
Nhu cầu mạnh mẽ của Trung Quốc
Ross Norman, cựu đại lý vàng và là giám đốc điều hành của Metals Daily, một trang web tin tức và thông tin có trụ sở tại London, cho biết cùng với hoạt động mua của ngân hàng trung ương và thị trường tương lai, ông tin rằng hoạt động mua vàng nhiều hơn trong quý đầu tiên đến từ phần phía Đông của thế giới, lưu ý rằng hoạt động mua vàng vật chất là ảm đạm ở các thị trường châu Âu.Norman trích dẫn nhu cầu mạnh mẽ của Trung Quốc, với dữ liệu hải quan Trung Quốc cho thấy lượng mua kim loại tăng 34% trong ba tháng đầu năm so với năm 2023. Ông cho biết mức phí bảo hiểm tại Thượng Hải rất cao, khoảng 48 đô la một ounce, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ.
Những người mua vàng vật chất truyền thống ở Trung Quốc thường là thế hệ lớn tuổi, nhưng thế hệ Millennials và Gen Z cũng đang săn đón vàng dưới dạng "hạt vàng", những miếng vàng có kích thước bằng hạt đậu nặng khoảng một gram, khiến vàng trở nên có giá cả phải chăng.
“Theo nghĩa đen, thị trường chứng khoán Trung Quốc đã mất khoảng một nghìn tỷ đô la kể từ đỉnh cao vào năm 2021. Thị trường này có vấn đề về bất động sản thương mại và vấn đề ngân hàng ngầm. Vì vậy, vàng vẫn là một trong số rất ít thứ có giá trị”, ông nói.
Thị trường tương lai tấp nập giao dịch vàng hơn trước
Những người tham gia thị trường tương lai cũng ngày càng tích cực hơn trong bối cảnh biến động cao hơn. Theo CME Group, khối lượng giao dịch tương lai vàng năm 2024 đã tăng 7% so với cùng kỳ năm 2023.Một số nhà giao dịch nhỏ lẻ quan tâm đến việc đầu cơ giá hoặc lo ngại về sự biến động đang chuyển sang các hợp đồng nhỏ hơn – hợp đồng tương lai Micro Gold – có thể được mua với số vốn đầu tư ban đầu thấp hơn. Tính đến cuối tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADV) từ đầu năm đến nay đối với hợp đồng tương lai Micro Gold đã tăng 43% so với cùng kỳ năm trước và đạt mức ADV cao nhất kể từ khi thành lập.
Hợp đồng tương lai vàng vi mô COMEX
Thomas Hart, Giám đốc cấp cao của Metals Products tại CME Group cho biết: “Khi chúng ta thấy giá cả tăng và tình hình kinh tế bất ổn vẫn tiếp diễn, các nhà giao dịch nhỏ lẻ ngày càng sử dụng Micro Gold để bày tỏ quan điểm của họ về thị trường. Họ bị thu hút bởi tính thanh khoản sâu, khả năng tiếp cận thị trường 24/7 và quy mô danh nghĩa nhỏ hơn”.
“Nếu bạn nắm giữ lượng kim loại phù hợp so với hợp đồng, và bạn đang bán khống hợp đồng tương lai và bạn đang mua dài hạn sản phẩm thực. Vì vậy, nếu giá giảm, bạn sẽ kiếm được tiền từ vị thế hợp đồng tương lai vàng của mình, và nếu giá vàng tăng, bạn sẽ kiếm được tiền từ sản phẩm thực”, Peter Thomas, chủ tịch của công ty kinh doanh kim loại quý Ausecure và là một nhà giao dịch kim loại kỳ cựu cho biết. “Nếu bạn muốn trung lập, hợp đồng tương lai sẽ làm rất tốt việc đó”.
Thách thức đồng đô la và cổ phiếu
Những động thái lớn của vàng khiến nhiều người theo dõi vàng lâu năm cảm thấy bối rối vì kim loại này đang tăng giá bất chấp các điều kiện kinh tế đã khiến nó bị chậm lại trong quá khứ, bao gồm: sức mạnh của thị trường chứng khoán, đồng đô la Mỹ mạnh và kỳ vọng giảm sút về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm cắt giảm lãi suất.Giá vàng mạnh cùng với cổ phiếu tăng là điều bất thường. Giá cổ phiếu cao hơn thường có nghĩa là môi trường chấp nhận rủi ro, trong khi nhu cầu vàng thường tăng khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Đến cuối tháng 5, giá vàng tương lai tháng trước đã tăng 17% tính từ đầu năm đến nay, trong khi S&P 500 tăng khoảng 12%.
Đồng đô la mạnh hơn vì Fed đang duy trì chính sách tiền tệ chặt chẽ. Vàng được định giá bằng đô la, vì vậy đồng bạc xanh và kim loại này thường di chuyển theo hướng ngược nhau, mọi thứ đều bình đẳng. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ dao động quanh mức 4,5% trong năm nay, vì vậy có chi phí cơ hội để sở vàng vì nó không sinh ra lợi tức, không giống các tài sản có thu nhập cố định.
Thomas của Ausecure lưu ý bản chất lịch sử của các điều kiện thị trường vàng hiện tại. "Nó hoàn toàn trái ngược với mọi thứ tôi từng thấy trong một đợt tăng giá điển hình", ông nói.
Tham khảo: CME
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
