Vàng bật tăng từ hỗ trợ 4.100, hướng lại vùng 4.200 trước loạt dữ liệu kinh tế Mỹ

Diễn biến trước đó​

Vàng tiếp tục chịu áp lực giảm mạnh trong những phiên đầu tuần, phá vỡ hoàn toàn vùng hỗ trợ 4.200 và mở rộng đà giảm về khu vực 4.100. Trên biểu đồ H4, nhịp giảm diễn ra với xung lực lớn, nhiều nến đỏ thân dài liên tiếp xuất hiện và cấu trúc đỉnh thấp hơn - đáy thấp hơn tiếp tục được duy trì.

Sau khi chạm vùng hỗ trợ tâm lý 4.100, lực mua bắt đáy bắt đầu xuất hiện rõ hơn. Giá tạo phản ứng rút chân và phục hồi trở lại, hiện giao dịch quanh 4.180, tiến gần vùng cản tâm lý 4.200. Dù vậy, nhịp tăng hiện tại vẫn chủ yếu được xem là hồi phục kỹ thuật sau pha bán tháo mạnh, chưa đủ cơ sở để xác nhận đảo chiều xu hướng H4.

Đáng chú ý, phiên 29/9 ghi nhận vàng hồi phục từ mức thấp nhất trong khoảng bảy tuần, nhưng áp lực từ đồng USD mạnh và lợi suất trái phiếu Mỹ cao vẫn đang hạn chế đà tăng. Reuters ghi nhận lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã lên vùng cao nhất kể từ năm 2007, trong khi đồng USD tăng khoảng 2% trong tháng 9, tạo sức ép đáng kể lên vàng.

Tâm lý thị trường hiện tương đối thận trọng. Phe bán có xu hướng chốt lời sau nhịp giảm sâu, trong khi lực mua bắt đáy xuất hiện quanh 4.100. Tuy nhiên, khu vực 4.200 - 4.220 sẽ là phép thử quan trọng để xác định liệu lực hồi có đủ mạnh để mở rộng hay thị trường chỉ đang retest vùng hỗ trợ cũ đã bị phá vỡ.

Bối cảnh kinh tế hôm nay 30/9​

Hôm nay là phiên giao dịch cuối tháng và cuối quý, do đó rủi ro biến động bất thường, tái cân bằng danh mục và các pha quét thanh khoản có thể gia tăng. Bên cạnh yếu tố kỹ thuật, thị trường sẽ đón nhận đồng thời nhiều dữ liệu quan trọng của Mỹ, khiến biên độ biến động của vàng có khả năng tăng mạnh trong phiên Mỹ.

• 19:15 - ADP thay đổi việc làm phi nông nghiệp tháng 9: dự báo 73K, cao hơn mức 38K trước đó. Nếu số liệu vượt đáng kể 73K, thị trường lao động có thể được đánh giá là vẫn đủ khỏe, qua đó hỗ trợ USD và lợi suất, gây áp lực trở lại lên vàng. Ngược lại, ADP thấp hơn dự báo sẽ củng cố lo ngại suy yếu lao động và có thể hỗ trợ vàng phục hồi.
• 19:30 - PCE lõi theo năm tháng 8: dự báo 3.4%, cao hơn mức 3.3% trước đó.
• 19:30 - PCE lõi theo tháng: dự báo 0.3%, cao hơn mức 0.2% trước đó. Nếu lạm phát PCE vượt dự báo, kỳ vọng Fed duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt có thể tăng lên, tạo bất lợi cho vàng. Nếu PCE thấp hơn dự báo, lợi suất và USD có thể hạ nhiệt, hỗ trợ kim loại quý.
• 19:30 - GDP quý 2 theo quý: dự báo 1.5%, thấp hơn mức 2.1% trước đó. Một kết quả yếu hơn kỳ vọng có thể làm gia tăng lo ngại tăng trưởng giảm tốc, trong khi GDP mạnh hơn có thể củng cố khả năng Fed duy trì lãi suất cao.
• 21:30 - Dự trữ dầu thô Mỹ. Đây không phải dữ liệu tác động trực tiếp nhất đến vàng, nhưng biến động dầu đang đặc biệt quan trọng do giá năng lượng cao có thể ảnh hưởng kỳ vọng lạm phát.

Dữ liệu ngày 29/9 cho thấy thị trường lao động và tâm lý tiêu dùng Mỹ đang xuất hiện dấu hiệu hạ nhiệt. JOLTS giảm xuống 7.079 triệu, thấp hơn dự báo 7.230 triệu và mức 7.335 triệu trước đó. Niềm tin tiêu dùng CB giảm mạnh xuống 81.9, thấp hơn đáng kể dự báo 89.2 và mức 88.6 trước đó. Reuters cho biết đây là mức niềm tin tiêu dùng thấp nhất trong khoảng 12 năm rưỡi, phản ánh lo ngại ngày càng lớn về triển vọng kinh tế và việc làm.

Ở chiều ngược lại, môi trường lãi suất vẫn chưa thực sự thuận lợi cho vàng. Thống đốc Fed Michael Barr cho rằng Fed có thể vẫn cần tăng lãi suất thêm để kiểm soát lạm phát, trong khi Chủ tịch Fed New York John Williams cho rằng không cần vội vàng tăng tiếp và Fed có thời gian đánh giá thêm dữ liệu. Sự khác biệt này khiến phản ứng của thị trường với PCE và dữ liệu lao động tuần này trở nên đặc biệt quan trọng.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Đang hồi phục kỹ thuật sau khi chạm hỗ trợ 4.100, nhưng cấu trúc chính trên H4 vẫn nghiêng về giảm.
• Xu hướng trung hạn: Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế khi giá liên tục tạo đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn kể từ cuối tháng 8.
• Vùng kháng cự gần: 4.190 - 4.210.
• Vùng kháng cự mạnh: 4.240 - 4.260.
• Vùng hỗ trợ gần: 4.130 - 4.150.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 4.100 - 4.110, xa hơn là 4.050 - 4.070.

Price action H4 cho thấy vùng 4.100 đã xuất hiện phản ứng mua tương đối rõ. Sau nhịp giảm mạnh, giá hình thành các nến hồi liên tiếp và từng bước quay lại vùng 4.180. Điều này cho thấy lực bán đang tạm thời chậm lại, đồng thời hoạt động chốt lời của phe bán và bắt đáy của phe mua đã xuất hiện.

Tuy nhiên, vùng 4.200 hiện đóng vai trò kháng cự tâm lý và cũng là vùng hỗ trợ cũ vừa bị xuyên thủng. Nếu giá tiến lên 4.200 nhưng xuất hiện nến từ chối, rút râu trên hoặc lực tăng suy yếu, khả năng cao đây chỉ là một nhịp retest trước khi xu hướng giảm tiếp diễn.

Ngược lại, nếu vàng đóng nến H4 rõ ràng phía trên 4.200 và giữ được vùng này sau retest, lực hồi có thể mở rộng lên 4.240 - 4.260. Khi đó, cấu trúc giảm ngắn hạn sẽ bắt đầu suy yếu, dù xu hướng trung hạn vẫn cần thêm tín hiệu để xác nhận đảo chiều.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 - Ưu tiên nhất: Vàng tiếp tục nhịp hồi kỹ thuật từ vùng 4.100 và kiểm tra 4.190 - 4.210. Nếu xuất hiện lực bán tại đây, giá có thể quay lại 4.150, sau đó retest 4.100. Trong bối cảnh cấu trúc H4 vẫn giảm, vùng 4.200 là khu vực cần đặc biệt theo dõi phản ứng giá trước khi đánh giá khả năng mở rộng nhịp hồi.

Kịch bản 2: Vàng phá rõ ràng 4.200 và duy trì được giá phía trên vùng này. Khi đó, nhịp hồi có thể được mở rộng lên 4.240 - 4.260. Nếu dữ liệu ADP, PCE hoặc GDP gây áp lực lên USD và lợi suất, khả năng xuất hiện một nhịp short-covering mạnh sẽ tăng lên.

Kịch bản 3: Vàng thất bại tại 4.180 - 4.200 và lực bán quay trở lại mạnh, đặc biệt sau dữ liệu kinh tế Mỹ. Nếu giá phá 4.130 và tiếp tục xuyên thủng 4.100, mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng hỗ trợ cứng khung ngày 4.050 - 4.070. Nếu khu vực này cũng bị phá vỡ, mốc tâm lý 4.000 sẽ trở thành vùng thanh khoản tiếp theo cần lưu tâm.

Nhận định chung​

Vàng đang có nhịp phục hồi sau khi chạm hỗ trợ 4.100, nhưng chưa có tín hiệu đủ mạnh để thay đổi cấu trúc giảm hiện tại. Vùng 4.200 là kháng cự quan trọng nhất trong ngắn hạn và phản ứng tại khu vực này sẽ quyết định liệu giá chỉ đang hồi kỹ thuật hay có khả năng bước vào một pha phục hồi lớn hơn.

Bối cảnh hôm nay đặc biệt nhạy cảm khi thị trường đồng thời bước vào phiên cuối tháng, cuối quý và đón nhận ADP, PCE lõi cùng GDP Mỹ. Đây là điều kiện dễ xuất hiện biến động hai chiều, quét thanh khoản và false-break trước khi hình thành xu hướng thực sự.

Vùng mục tiêu chính trong ngày trước mắt là 4.190 - 4.210. Nếu phá được, giá có thể mở rộng lên 4.240 - 4.260. Ở chiều ngược lại, nếu bị từ chối tại 4.200, vàng có thể quay xuống 4.130 - 4.150 và tái kiểm tra 4.100. Biến động được dự kiến ở mức cao, đặc biệt trong khoảng thời gian công bố dữ liệu Mỹ từ 19:15 trở đi.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.