Vàng phá hỗ trợ ngắn hạn, tích lũy quanh vùng 4.280 trước khả năng tiếp diễn đà giảm

Diễn biến trước đó​

Trong phiên hôm qua, vàng tiếp tục chịu áp lực bán sau khi không thể duy trì nhịp hồi phục tại khu vực 4.350 - 4.370. Giá dần hình thành các đỉnh thấp hơn trên H4, sau đó xuyên xuống vùng hỗ trợ ngắn hạn quanh 4.280 và quét thanh khoản phía dưới trước khi xuất hiện lực mua phản ứng.

Sau nhịp phá hỗ trợ, giá nhanh chóng hồi trở lại quanh 4.290 - 4.300 nhưng chưa cho thấy xung lực đủ mạnh để đảo chiều cấu trúc. Diễn biến hiện tại phù hợp với trạng thái sideway down, trong đó các nhịp hồi chủ yếu vẫn mang tính chất điều chỉnh trong xu hướng giảm ngắn hạn.

Áp lực lên vàng trong phiên gần nhất còn đến từ bối cảnh vĩ mô. Vàng giảm hơn 1% xuống vùng thấp nhất gần một tuần khi các tín hiệu cứng rắn từ Fed thúc đẩy kỳ vọng lãi suất tiếp tục duy trì ở mức cao, đồng thời đồng USD tăng lên vùng cao nhất gần hai tháng.

Tâm lý thị trường hiện khá thận trọng. Phe mua đang phản ứng tại khu vực thanh khoản 4.250 - 4.280, nhưng lực bán vẫn chiếm ưu thế mỗi khi giá hồi lên các vùng cản phía trên. Vì vậy, khả năng vàng cần thêm thời gian tích lũy quanh vùng hiện tại trước khi hình thành nhịp giảm tiếp theo vẫn tương đối lớn.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (24/9)​

Hôm nay thị trường tập trung vào hai dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố trong phiên tối:

• Đề nghị trợ cấp thất nghiệp lần đầu lúc 19:30, dự báo 201K, cao hơn mức 196K của kỳ trước.
• Doanh số bán nhà mới tháng 8 lúc 21:00, dự báo 615K, cao hơn mức 607K trước đó.

Dữ liệu trợ cấp thất nghiệp là yếu tố đáng chú ý hơn đối với vàng. Kỳ trước, số đơn trợ cấp giảm xuống 196K, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 7, cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn tương đối ổn định. Nếu số liệu hôm nay thấp hơn 201K, thị trường có thể tiếp tục đánh giá thị trường lao động còn khỏe, hỗ trợ USD và lợi suất trái phiếu, qua đó gây thêm sức ép lên vàng. Ngược lại, nếu số liệu tăng mạnh hơn dự báo, kỳ vọng thắt chặt tiền tệ có thể dịu bớt và giúp vàng xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật.

Dữ liệu doanh số bán nhà mới cũng cần được theo dõi trong bối cảnh thị trường nhà ở Mỹ đang chịu sức ép từ chi phí vay cao. Lợi suất trái phiếu và lãi suất thế chấp tăng đang tiếp tục hạn chế nhu cầu và hoạt động xây dựng nhà ở. Nếu doanh số thấp hơn đáng kể 615K, USD có thể chịu áp lực ngắn hạn. Trường hợp số liệu mạnh hơn dự kiến, phản ứng có thể theo hướng củng cố quan điểm kinh tế Mỹ vẫn đủ sức chịu mức lãi suất cao.

Các dữ liệu công bố hôm qua nhìn chung mạnh hơn đáng kể so với dự báo. PMI sản xuất tháng 9 đạt 57,0 so với dự báo 53,6 và mức 53,9 trước đó, trong khi PMI dịch vụ đạt 58,7 so với dự báo 55,8 và mức 56,5 trước đó. Kết quả này cho thấy hoạt động kinh tế Mỹ tiếp tục mở rộng mạnh và góp phần củng cố kỳ vọng Fed có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn.

Bối cảnh lãi suất hiện tiếp tục là yếu tố bất lợi chính đối với vàng. Fed gần đây đã nâng lãi suất lên vùng 3,75% - 4,00%, trong khi nhiều quan chức Fed tiếp tục nhấn mạnh áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng. Đồng USD mạnh và lợi suất trái phiếu tăng vì vậy vẫn là hai yếu tố cần được theo dõi sát trong các phiên tới.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Sideway down, ưu tiên quan sát khả năng tiếp diễn nhịp giảm sau giai đoạn tích lũy.
• Xu hướng trung hạn: Cấu trúc điều chỉnh giảm vẫn được duy trì sau khi hình thành chuỗi đỉnh thấp dần từ vùng 4.680.
• Vùng kháng cự gần: 4.300 - 4.320.
• Vùng kháng cự mạnh: 4.350 - 4.370.
• Vùng hỗ trợ gần: 4.270 - 4.280.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 4.230 - 4.250.

Trên H4, việc giá xuyên xuống vùng 4.280 cho thấy cấu trúc hỗ trợ ngắn hạn đã suy yếu. Tuy nhiên, sau khi quét xuống dưới khu vực này, vàng chưa xuất hiện xung lực bán nối tiếp ngay mà đang hồi nhẹ và tích lũy quanh 4.280 - 4.300. Điều này cho thấy lượng thanh khoản phía dưới đã được khai thác một phần, nhưng chưa đủ cơ sở để xác nhận quá trình đảo chiều tăng.

Price action hiện nghiêng về trạng thái tích lũy sau phá vỡ. Nếu các nến H4 tiếp tục bị từ chối khi hồi lên 4.300 - 4.320, khả năng phe bán quay lại kiểm soát thị trường sẽ tăng lên. Khi đó, vùng 4.250 là mục tiêu thanh khoản gần nhất cần lưu tâm.

Ngược lại, nếu giá lấy lại được 4.320 và duy trì đóng nến phía trên khu vực này, nhịp phá 4.280 có thể chuyển thành false-break và mở ra khả năng hồi sâu hơn lên 4.350 - 4.370. Vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự quyết định đối với cấu trúc giảm hiện tại.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 - Ưu tiên nhất: Vàng tiếp tục tích lũy quanh 4.270 - 4.310, sau đó giảm tiếp. Nếu các nhịp hồi không thể vượt 4.300 - 4.320 và xuất hiện lực bán trở lại, giá có thể retest 4.270 - 4.280 trước khi hướng xuống mục tiêu chính 4.250. Nếu 4.250 bị phá bằng xung lực mạnh, vùng thấp hơn quanh 4.220 có thể được mở ra.

Kịch bản 2: Giá giữ vững 4.270 - 4.280 và hình thành nhịp hồi kỹ thuật. Nếu lực mua duy trì tốt và vàng lấy lại 4.320, giá có thể hướng lên 4.350 - 4.370. Tuy nhiên, đây vẫn được xem là nhịp hồi trong cấu trúc sideway down nếu vùng 4.370 chưa bị phá vỡ rõ ràng.

Kịch bản 3: Dữ liệu kinh tế Mỹ tạo biến động mạnh khiến vàng quét thanh khoản hai chiều. Nếu giá xuyên 4.250 nhưng nhanh chóng rút chân và trở lại trên 4.280, cần lưu ý khả năng false-break và short squeeze. Ngược lại, nếu giá bật tăng lên 4.350 - 4.370 nhưng nhanh chóng bị từ chối, áp lực bán có thể quay lại mạnh hơn và tiếp tục kéo giá xuống các vùng hỗ trợ thấp hơn.

Nhận định chung​

Vàng đang duy trì cấu trúc sideway down sau khi phá vùng hỗ trợ ngắn hạn 4.280. Dù lực mua đã xuất hiện sau nhịp quét xuống dưới hỗ trợ, phản ứng hiện tại vẫn chưa đủ mạnh để làm thay đổi xu hướng ngắn hạn.

Trong ngày, khu vực 4.270 - 4.300 có khả năng tiếp tục là vùng tích lũy chính. Nếu giá không thể lấy lại 4.320, xác suất hình thành một nhịp giảm mới về 4.250 vẫn cần được ưu tiên theo dõi. Ngược lại, việc đóng nến H4 trở lại trên 4.320 sẽ làm giảm áp lực giảm và mở ra dư địa hồi lên 4.350 - 4.370.

Rủi ro lớn nhất đến từ dữ liệu trợ cấp thất nghiệp và doanh số bán nhà mới của Mỹ. Các số liệu mạnh hơn dự báo có thể củng cố USD và lợi suất trái phiếu, từ đó tạo điều kiện cho vàng tiếp tục giảm. Trong khi đó, dữ liệu yếu bất ngờ có thể kích hoạt nhịp hồi mạnh và tạo false-break tại các vùng hỗ trợ.

Mục tiêu giá chính trong ngày tập trung tại 4.250 ở chiều giảm và 4.350 - 4.370 ở chiều hồi phục. Biến động có thể gia tăng rõ rệt trong phiên Mỹ, đặc biệt tại thời điểm các dữ liệu kinh tế được công bố.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.