Vàng tích lũy quanh hỗ trợ 4000, chờ dữ liệu Mỹ và tín hiệu mới từ Fed

Diễn biến trước đó​

Vàng tiếp tục chịu áp lực bán mạnh trong tuần trước và giảm về khu vực tâm lý 4000. Sau khi xuyên xuống dưới mốc này, giá ghi nhận đáy quanh 3975 rồi xuất hiện lực mua bắt đáy, giúp thị trường quay trở lại phía trên 4000. Diễn biến này cho thấy vùng 3975-4000 đang hình thành khu vực hỗ trợ ngắn hạn đáng chú ý.

Trên biểu đồ H4, xu hướng chính vẫn là giảm với cấu trúc đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước. Tuy nhiên, sau nhịp giảm nhanh từ khu vực 4100, biên độ nến bắt đầu thu hẹp rõ rệt khi giá tiếp cận 4000. Các cây nến gần nhất liên tục dao động quanh khu vực 3990-4020 nhưng chưa tạo được cú phá vỡ rõ ràng theo bất kỳ hướng nào.

Động thái này phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường. Phe bán vẫn nắm lợi thế về cấu trúc nhưng không còn bán đuổi quyết liệt quanh hỗ trợ 4000, trong khi lực bắt đáy cũng chưa đủ mạnh để tạo một pha đảo chiều đáng tin cậy. Giá nhiều khả năng tiếp tục tích lũy thanh khoản quanh vùng hiện tại trước khi xuất hiện hướng đi mới.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (27/10)​

Hôm nay thị trường Mỹ có hai dữ liệu đáng chú ý được công bố lúc 21:00.

• Niềm tin tiêu dùng CB tháng 10 được dự báo ở mức 80.5, thấp hơn mức 81.9 trước đó.
• Doanh số bán nhà mới tháng 9 được dự báo ở mức 649K, giảm so với 684K của kỳ trước.

Nếu các dữ liệu thực tế thấp hơn dự báo, đặc biệt là Niềm tin tiêu dùng tiếp tục suy yếu, thị trường có thể gia tăng lo ngại về tốc độ tăng trưởng của Mỹ. Khi đó USD và lợi suất trái phiếu có khả năng chịu áp lực, qua đó tạo điều kiện cho vàng hồi phục. Ngược lại, dữ liệu tốt hơn kỳ vọng có thể củng cố quan điểm kinh tế Mỹ vẫn đủ mạnh để Fed giữ chính sách tiền tệ ở trạng thái thắt chặt lâu hơn, gây sức ép lên vàng.

Bối cảnh lớn hơn hiện tập trung vào cuộc họp FOMC. Khảo sát Reuters cho thấy phần lớn chuyên gia kỳ vọng Fed giữ lãi suất trong vùng 3.75%-4.00% tại cuộc họp lần này, nhưng thị trường vẫn đánh giá khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức cao. Môi trường lãi suất cao tiếp tục là yếu tố gây bất lợi đối với tài sản không sinh lợi suất như vàng.

Trong phiên đầu tuần, vàng đã hồi phục sau khi rơi xuống vùng thấp nhất hơn ba tháng quanh 3975. Giá giao ngay có thời điểm hồi lên trên 4020 khi dầu giảm và nhu cầu bắt đáy xuất hiện. Tuy nhiên, giao dịch vẫn tương đối thận trọng quanh mốc 4000 khi thị trường chờ quyết định của Fed.

Ngoài quyết định lãi suất, ngày 29/10 còn có Core PCE, GDP quý III và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Core PCE tháng 9 được dự báo tăng 0.3% theo tháng và 3.1% theo năm, trong khi GDP quý III được dự báo tăng 3.2%. Đây là nhóm dữ liệu có thể làm thay đổi mạnh kỳ vọng chính sách của Fed và khiến biên độ vàng mở rộng đáng kể.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Sideway quanh hỗ trợ 4000 sau chuỗi giảm mạnh.
• Xu hướng trung hạn: Giảm, cấu trúc lower high - lower low vẫn được duy trì.
• Vùng kháng cự gần: 4025-4050.
• Vùng kháng cự mạnh: 4080-4100.
• Vùng hỗ trợ gần: 3975-4000.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 3900-3950.

Price action H4 cho thấy vàng đang bước vào giai đoạn nén biên độ. Sau khi phá 4100, lực bán đã kéo giá xuống nhanh nhưng bắt đầu chậm lại khi tiếp cận khu vực 4000. Các nến gần nhất có thân nhỏ và xuất hiện râu nến ở cả hai phía, phản ánh sự giằng co giữa lực bắt đáy và lực bán theo xu hướng.

Việc giá liên tục giữ quanh 4000 cho thấy người mua đang cố gắng bảo vệ khu vực này. Tuy nhiên, chưa xuất hiện mẫu hình đảo chiều rõ ràng hoặc cú breakout khỏi vùng tích lũy để xác nhận xu hướng tăng trở lại.

Ở chiều ngược lại, nếu giá hồi lên 4025-4050 nhưng xuất hiện nến từ chối mạnh, đây vẫn có thể chỉ là nhịp hồi kỹ thuật trong xu hướng giảm. Chỉ khi vàng lấy lại được 4080-4100, áp lực giảm trung hạn mới bắt đầu suy yếu đáng kể.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 (ưu tiên nhất): Vàng tiếp tục tích lũy quanh vùng 3975-4025 trước khi dữ liệu Mỹ được công bố. Nếu vùng 3975-4000 tiếp tục được giữ vững, giá có thể xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật lên 4025-4050.

Kịch bản 2: Nếu vàng vượt 4050 và đóng nến H4 ổn định phía trên vùng này, lực mua có thể mở rộng nhịp hồi lên 4080-4100. Tuy nhiên, đây vẫn là vùng kháng cự mạnh và cần quan sát phản ứng giá trước khi đánh giá khả năng đảo chiều lớn hơn.

Kịch bản 3: Nếu vàng phá rõ vùng 3975 và retest không thể lấy lại 4000, lực bán có thể tiếp tục kéo giá xuống 3950. Nếu 3950 cũng bị xuyên thủng, vùng mục tiêu tiếp theo nằm quanh 3900.

Nhận định chung​

Vàng đang ở giai đoạn tích lũy sau khi giảm mạnh xuống vùng tâm lý 4000. Cấu trúc trung hạn vẫn nghiêng về giảm, nhưng việc giá chưa thể tiếp tục phá sâu dưới 3975 cho thấy lực bán đang tạm thời chững lại.

Trong ngắn hạn, 3975-4000 là vùng quyết định. Nếu hỗ trợ này được giữ, vàng có khả năng hồi lên 4025-4050 và xa hơn là 4080-4100. Ngược lại, việc mất 3975 sẽ mở lại không gian giảm xuống 3950 và sau đó là 3900.

Biến động trong phiên có thể vẫn tương đối hạn chế trước khi dữ liệu Mỹ công bố vào tối nay. Mức độ biến động nhiều khả năng tăng dần trong những phiên tiếp theo khi thị trường bước vào cuộc họp Fed cùng loạt dữ liệu Core PCE và GDP quan trọng. Vì vậy, cần đặc biệt cẩn trọng với các pha false-break quanh mốc 4000 khi thanh khoản bắt đầu tăng trở lại.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.