Vàng tích lũy sát hỗ trợ 4.280, chờ doanh số bán lẻ và quyết định Fed

Diễn biến trước đó​

Vàng tiếp tục duy trì trạng thái sideway down sau chuỗi giảm từ vùng đỉnh 4.680 - 4.700. Trên khung H4, giá đã nhiều lần tạo các đỉnh thấp dần, đồng thời liên tục kiểm định khu vực hỗ trợ 4.280 - 4.300.

Trong phiên gần nhất, vàng có thời điểm xuyên xuống dưới vùng 4.280 nhưng nhanh chóng rút chân và quay trở lại quanh 4.290. Điều này cho thấy thanh khoản phía dưới đáy đã được quét một phần và lực mua bắt đáy vẫn tồn tại. Tuy nhiên, phản ứng tăng sau đó tương đối yếu, giá chưa thể lấy lại vùng 4.320 - 4.340 nên chưa hình thành tín hiệu đảo chiều rõ ràng.

Hiện vàng đang tích lũy trong biên hẹp khoảng 4.250 - 4.300. Việc biên độ co lại ngay trước loạt dữ liệu Mỹ và quyết định chính sách của Fed cho thấy tâm lý thị trường đang thận trọng. Phe mua bảo vệ vùng đáy nhưng chưa sẵn sàng đẩy giá lên cao, trong khi phe bán cũng hạn chế bán đuổi khi vàng đang nằm sát vùng thanh khoản quan trọng.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (16/9)​

Hôm nay thị trường tập trung vào các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố trong phiên tối:

• 19:30 - Doanh số bán lẻ lõi tháng 8: dự báo tăng 0.5%, trước đó giảm 0.3%.
• 19:30 - Doanh số bán lẻ tháng 8: dự báo tăng 0.8%, trước đó giảm 0.6%.
• 21:30 - Dự trữ dầu thô Mỹ, trước đó giảm 0.391M thùng.

Doanh số bán lẻ là dữ liệu quan trọng nhất trong phiên Mỹ tối nay. Sau khi doanh số bán lẻ tháng 7 bất ngờ giảm lần đầu tiên trong chín tháng, số liệu tháng 8 sẽ giúp thị trường đánh giá mức độ phục hồi của tiêu dùng Mỹ.

Nếu doanh số bán lẻ cao hơn đáng kể dự báo, kỳ vọng nền kinh tế Mỹ vẫn đủ sức chịu mức lãi suất cao có thể tăng lên. Khi đó USD và lợi suất trái phiếu có khả năng được hỗ trợ, gây thêm áp lực lên vàng. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn dự báo có thể khiến USD điều chỉnh và tạo điều kiện cho vàng hồi phục từ vùng hỗ trợ hiện tại.

Tâm điểm lớn hơn nằm ở rạng sáng ngày 17/9. Fed sẽ công bố quyết định lãi suất, dự báo kinh tế, tuyên bố FOMC và sau đó là cuộc họp báo. Thị trường hiện đang định giá khoảng 90% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản sau loạt số liệu lạm phát cứng hơn kỳ vọng và giá dầu tăng mạnh.

Reuters ghi nhận vàng đã chịu áp lực trong những phiên gần đây khi USD và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, trong bối cảnh kỳ vọng Fed nâng lãi suất ngày càng mạnh. Giá vàng giao ngay ngày 15/9 giảm quanh vùng 4.293 USD/ounce khi nhà đầu tư chờ tín hiệu chính sách mới.

Nếu Fed tăng 25 điểm cơ bản và tiếp tục phát tín hiệu cứng rắn, vàng có thể chịu thêm áp lực giảm. Ngược lại, nếu Fed giữ nguyên lãi suất hoặc tăng nhưng phát tín hiệu rằng đây chỉ là động thái thận trọng thay vì mở đầu một chu kỳ thắt chặt mạnh, phản ứng đảo chiều tăng của vàng có thể xuất hiện rất nhanh.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Sideway down, đang tích lũy sát vùng hỗ trợ.
• Xu hướng trung hạn: Điều chỉnh giảm sau pha tăng mạnh trước đó.
• Vùng kháng cự gần: 4.320 - 4.340.
• Vùng kháng cự mạnh: 4.380 - 4.400.
• Vùng hỗ trợ gần: 4.280 - 4.250.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 4.200 - 4.240.

Trên khung H4, giá đang liên tục kiểm định vùng 4.280 nhưng chưa tạo được cú phá vỡ rõ ràng. Các nến gần đây xuất hiện nhiều râu dưới quanh vùng đáy, phản ánh lực mua hấp thụ khi giá giảm sâu. Tuy nhiên, lực mua vẫn thiếu xung lực để tạo cấu trúc higher high mới.

Vùng 4.280 hiện là mốc kỹ thuật quan trọng nhất. Nếu vùng này tiếp tục được bảo vệ, vàng có thể hình thành một nhịp hồi lên 4.320 - 4.340, xa hơn là 4.380 - 4.400. Đây cũng là khu vực có lượng cung đáng kể và có thể xuất hiện áp lực bán trở lại.

Ngược lại, nếu 4.280 bị phá rõ bằng nến H4 và giá không nhanh chóng quay trở lại phía trên, cấu trúc sideway down có thể mở rộng. Khi đó, vùng 4.240 - 4.200 sẽ trở thành mục tiêu tiếp theo.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 - Tích lũy quanh 4.250 - 4.300 trước tin, sau đó hồi kỹ thuật (ưu tiên): Nếu 4.280 tiếp tục được giữ và doanh số bán lẻ không tạo cú sốc quá lớn, vàng có thể tiếp tục tích lũy trong biên hiện tại trước khi hồi lên 4.320 - 4.340. Nếu vượt được khu vực này, mục tiêu tiếp theo nằm tại 4.380 - 4.400.

Kịch bản 2 - Phá 4.280 và mở rộng nhịp giảm: Nếu doanh số bán lẻ Mỹ vượt mạnh dự báo hoặc USD và lợi suất tiếp tục tăng, vàng có thể phá vùng 4.280 - 4.250. Khi đó, giá có khả năng hướng về 4.240 - 4.200. Đây là vùng hỗ trợ mạnh tiếp theo cần theo dõi phản ứng.

Kịch bản 3 - False-break trước Fed: Do quyết định FOMC diễn ra chỉ vài giờ sau khi thị trường Mỹ đóng phiên chính, vàng có thể xuất hiện các pha quét thanh khoản mạnh hai chiều. Giá có thể phá 4.280 rồi nhanh chóng kéo ngược lên, hoặc vượt 4.340 trước khi bị bán trở lại. Các cú break trước Fed vì vậy cần được xác nhận bằng nến H4 thay vì chỉ dựa vào biến động ngắn hạn.

Nhận định chung​

Vàng đang nằm tại vùng nhạy cảm sau khi giảm mạnh từ đỉnh và hiện tích lũy sát hỗ trợ 4.280. Cấu trúc ngắn hạn vẫn nghiêng về sideway down, nhưng việc giá liên tục rút chân tại vùng đáy cho thấy lực bán bắt đầu gặp lực hấp thụ.

Trong ngày 16/9, vùng 4.280 - 4.250 sẽ quyết định khả năng vàng tiếp tục giảm hay hình thành nhịp hồi kỹ thuật. Nếu vùng này được giữ, mục tiêu hồi gần là 4.320 - 4.340 và xa hơn là 4.380 - 4.400. Nếu 4.280 bị phá rõ, rủi ro giảm về 4.240 - 4.200 sẽ tăng đáng kể.

Rủi ro lớn nhất nằm ở phiên tối và rạng sáng khi doanh số bán lẻ Mỹ và sau đó là quyết định lãi suất Fed có thể khiến biên độ biến động mở rộng mạnh. Nhà đầu tư cần đặc biệt thận trọng với các pha false-break và quét thanh khoản quanh 4.280 cũng như 4.340, tránh FOMO khi thị trường chưa xác nhận rõ hướng đi mới.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.