Vàng tiếp tục sideway, vùng 4100 giữ vai trò hỗ trợ ngắn hạn

Diễn biến trước đó​

Sau nhịp giảm mạnh cuối tháng 9, vàng đã xuyên thủng lần lượt các vùng hỗ trợ 4250 và 4200, sau đó tiếp cận khu vực hỗ trợ tâm lý 4100. Tại đây, lực mua bắt đáy xuất hiện giúp giá phục hồi trở lại, nhưng nhịp hồi chưa đủ mạnh để thay đổi cấu trúc giảm trên khung H4.

Trong các phiên đầu tháng 10, giá chủ yếu dao động trong biên 4100-4200. Các nhịp hồi lên vùng 4180-4200 liên tục gặp lực bán, trong khi khu vực 4100-4120 vẫn thu hút lực mua. Diễn biến này cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn tích luỹ ngắn hạn sau một chu kỳ giảm mạnh.

Ở thời điểm hiện tại, vàng giao dịch quanh 4140-4150. Các nến H4 gần nhất có biên độ tương đối hẹp, chưa xuất hiện xung lực đủ mạnh để phá vỡ vùng tích luỹ. Tâm lý thị trường vì vậy vẫn thiên về thận trọng, với phe mua tập trung phòng thủ vùng 4100 trong khi phe bán tiếp tục kiểm soát khu vực phía trên 4180-4200.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (05/10)​

Hôm nay thị trường tập trung vào nhóm dữ liệu PMI dịch vụ của Mỹ, được công bố trong phiên tối:

• 20:45 - PMI Dịch vụ tháng 9, dự báo 58.7, bằng mức trước đó 58.7.
• 21:00 - PMI Phi sản xuất ISM tháng 9, dự báo 55.7, cao hơn mức 55.4 trước đó.

Các dữ liệu này sẽ cung cấp thêm tín hiệu về sức khỏe của khu vực dịch vụ, vốn chiếm tỷ trọng lớn trong nền kinh tế Mỹ. Nếu PMI tiếp tục duy trì ở mức cao hoặc vượt dự báo, USD và lợi suất trái phiếu có thể được hỗ trợ, qua đó tạo áp lực ngắn hạn lên vàng. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn kỳ vọng sẽ củng cố quan điểm tăng trưởng đang hạ nhiệt và tạo điều kiện cho vàng phục hồi.

Bối cảnh lớn hơn đang nghiêng theo hướng hỗ trợ vàng. Báo cáo việc làm Mỹ tháng 9 chỉ ghi nhận 29.000 việc làm mới, thấp hơn đáng kể mức kỳ vọng khoảng 90.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2% và tăng trưởng tiền lương theo tháng chậm lại còn 0.1%. Dữ liệu lao động yếu khiến kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng 10 giảm mạnh.

Đầu tuần, giá vàng quốc tế cũng nhận được hỗ trợ khi khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 10 giảm xuống khoảng 22%, từ mức 64% một tuần trước. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ và sức mạnh tương đối của USD vẫn là yếu tố có thể hạn chế tốc độ phục hồi của kim loại quý.

Trong tuần này, thị trường còn theo dõi Biên bản họp FOMC vào thứ Năm cùng dữ liệu trợ cấp thất nghiệp lần đầu. Vì vậy, trạng thái tích luỹ hiện tại có thể kéo dài thêm trước khi thị trường hình thành một nhịp phá vỡ rõ ràng hơn.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Sideway trong biên 4100-4200, thiên hướng vẫn hơi nghiêng xuống khi các nhịp hồi chưa vượt được vùng kháng cự phía trên.
• Xu hướng trung hạn: Giảm. Cấu trúc H4 vẫn duy trì các đỉnh thấp dần và đáy thấp dần sau khi giá rời vùng 4600-4700.
• Vùng kháng cự gần: 4170-4200.
• Vùng kháng cự mạnh: 4240-4250, xa hơn là 4280-4300.
• Vùng hỗ trợ gần: 4120-4100.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 4050-4070, tiếp theo là vùng tâm lý 4000.

Nhận định hành động giá (Price Action):​

Trên H4, vàng đang tạo một cụm tích luỹ ngay phía trên 4100 sau nhịp giảm mạnh. Việc nhiều lần xuất hiện râu nến dưới quanh 4100 cho thấy lực mua vẫn đang bảo vệ vùng này. Tuy nhiên, các nến tăng sau đó có thân tương đối nhỏ và liên tục mất động lượng khi tiếp cận 4180-4200, phản ánh lực mua chưa đủ mạnh để đảo chiều cấu trúc.

Khu vực 4100 hiện là vùng thanh khoản quan trọng. Nếu giá tiếp tục test khu vực này nhưng không thể xuyên thủng, khả năng hình thành thêm một nhịp hồi về 4180-4200 sẽ tăng lên. Ngược lại, nếu nến H4 đóng rõ ràng dưới 4100, cấu trúc giảm sẽ được nối dài với mục tiêu thấp hơn tại 4070-4050.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 (Ưu tiên): Vàng tiếp tục sideway và kiểm tra lại hỗ trợ 4100

Giá có thể tiếp tục dao động trong vùng 4120-4170 trước khi quay lại kiểm tra 4100. Nếu lực mua tiếp tục hấp thụ tốt tại 4100-4120 và xuất hiện nến rút chân H4, vàng có khả năng hồi phục trở lại vùng 4170-4200.

Đây vẫn là kịch bản được ưu tiên khi thị trường chưa hình thành xung lực rõ ràng và đang cần thêm thời gian tích luỹ thanh khoản.

Kịch bản 2: Phá 4200 và mở rộng nhịp hồi phục

Nếu vàng phá rõ ràng 4200 bằng nến H4 có thân lớn, sau đó retest thành công vùng này, nhịp phục hồi có thể được mở rộng lên 4240-4250.

Trong trường hợp lực mua tiếp tục duy trì, 4280-4300 sẽ trở thành vùng mục tiêu tiếp theo. Tuy nhiên, ngay cả khi kịch bản này xảy ra, xu hướng trung hạn vẫn chưa được xác nhận đảo chiều nếu giá chưa phá được cấu trúc đỉnh thấp phía trên.

Kịch bản 3: Mất 4100 và tiếp diễn xu hướng giảm

Nếu giá đóng nến H4 dưới 4100 và nhịp retest không thể lấy lại vùng này, áp lực bán có thể tăng nhanh. Mục tiêu tiếp theo sẽ là 4070-4050.

Việc xuyên thủng 4050 sẽ là tín hiệu rủi ro đáng chú ý, bởi khi đó vàng có thể mở rộng đà giảm về khu vực 4000. Nhà đầu tư cần đặc biệt thận trọng với các pha phá vỡ giả quanh 4100 do đây là vùng tích tụ thanh khoản lớn sau nhiều phiên đi ngang.

Nhận định chung​

Vàng đang trong giai đoạn tích luỹ sau khi giảm mạnh từ vùng đỉnh tháng 8. Khu vực 4100 hiện giữ vai trò hỗ trợ ngắn hạn quan trọng, trong khi 4180-4200 là vùng kháng cự cần vượt qua để nhịp phục hồi có thể mở rộng.

Kịch bản chính trong ngày vẫn là vàng tiếp tục sideway trong biên 4100-4200, với khả năng giá kiểm tra lại vùng hỗ trợ 4100 trước khi xuất hiện phản ứng tiếp theo. Nếu hỗ trợ được giữ vững, nhịp hồi về 4170-4200 có thể hình thành. Ngược lại, mất 4100 sẽ đưa vùng 4050-4070 trở thành mục tiêu chính.

Dữ liệu PMI dịch vụ Mỹ tối nay có thể làm biên độ dao động tăng mạnh trong phiên Mỹ. Vì vậy, cần lưu ý khả năng giá quét thanh khoản tại cả hai đầu biên trước khi hình thành hướng đi rõ ràng. Trong bối cảnh cấu trúc trung hạn vẫn thiên về giảm, những nhịp tăng hiện tại nên tiếp tục được đánh giá như pha hồi phục kỹ thuật cho tới khi thị trường phá vỡ được các vùng kháng cự quan trọng phía trên.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.