[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 11/10/2024

[ING] Về mặt kỹ thuật, EUR/USD có khả năng giảm xuống mức 1,0800 trong ngắn hạn

ING nhận thấy rằng EUR/USD có thể chuẩn bị giảm xuống mức 1,0800, chịu ảnh hưởng của giá thị trường và căng thẳng địa chính trị. Điểm chính:

Thị trường hiện đang định giá đầy đủ mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản từ ECB cho cả tháng 10 và tháng 12, dẫn đến chênh lệch hoán đổi EUR/USD mở rộng.

Bất chấp các điều kiện hiện tại, EUR/USD vẫn yếu, cho thấy tiềm năng giảm xuống khu vực 1,0800.

Các điều chỉnh gần đây về lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn của Hoa Kỳ có thể không phải là chất xúc tác chính cho động thái này, vì chúng đã chứng kiến những thay đổi đáng kể.

Một tác nhân có khả năng gây ra sự cố hơn sẽ là sự gia tăng giá năng lượng, đặc biệt là khi xét đến căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, điều này có thể áp đặt mức phí bảo hiểm rủi ro lớn hơn cho đồng euro.


—

[Nordea] Cuộc họp ECB tuần tới nghiêng về hướng diều hâu

Nordea cho rằng cuộc họp ECB sắp tới có thể gây ra phản ứng ban đầu hơi diều hâu từ thị trường, vì giá hiện tại dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tương lai gần. Điểm chính:

Thị trường tài chính phần lớn đã định giá mức cắt giảm 25 điểm cơ bản tại hai cuộc họp ECB tiếp theo, cho thấy rằng việc cắt giảm vào tháng 10 đã được dự đoán.

ECB có khả năng sẽ không chỉ ra ý định thực hiện các đợt cắt giảm lớn hơn ở giai đoạn này, có khả năng dẫn đến cách tiếp cận thận trọng hơn.

Có khả năng các thành viên diều hâu hơn của Hội đồng quản trị có thể tìm kiếm cam kết đưa ra tuyên bố cởi mở hơn về các điều chỉnh chính sách trong tương lai để đổi lấy sự ủng hộ của họ đối với việc cắt giảm lãi suất.

Các bản công bố dữ liệu gần đây, chẳng hạn như PMI tháng 9, cho thấy sự điều chỉnh tăng đáng kể, thách thức nhận thức về triển vọng kinh tế tiêu cực đồng đều, đặc biệt là trong lạm phát dịch vụ.

—

[Goldman Sachs] Chúng tôi kỳ vọng SNB sẽ cắt giảm thêm 2 lần 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và tháng 3

Goldman Sachs điều chỉnh triển vọng của mình đối với Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), dự đoán sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất trong những tháng tới. Điểm chính:

Lãi suất dự kiến cắt giảm: Các nhà kinh tế của Goldman Sachs hiện kỳ vọng SNB sẽ thực hiện thêm hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa tại các cuộc họp vào tháng 12 và tháng 3.

Các công cụ của SNB để quản lý sự tăng giá của CHF: SNB có nhiều công cụ để quản lý sự tăng giá của đồng franc Thụy Sĩ (CHF), bao gồm nới lỏng chính sách và can thiệp ngoại hối, để quản lý sự tăng giá của đồng franc Thụy Sĩ (CHF). Điều này gần đây đã được Chủ tịch SNB mới, Schlegel, nhấn mạnh.

Những hạn chế đối với các hành động của SNB: Mặc dù có các cơ chế để ngăn chặn sự tăng giá của CHF, SNB vẫn phải đối mặt với những hạn chế do ít dư địa để cắt giảm lãi suất hơn so với các ngân hàng ngang hàng. Hạn chế này có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của các biện pháp của họ, đặc biệt là nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang.



—

[ANZ] Triển vọng kỹ thuật và mục tiêu chính của vàng và bạc

ANZ cung cấp phân tích kỹ thuật về giá vàng và bạc, nêu bật các mức hỗ trợ và kháng cự chính cùng với các biến động giá tiềm năng. Các điểm chính:

Giá vàng đang củng cố: Vàng đang củng cố sau khi đạt mức cao kỷ lục là 2.685 USD/oz. Động lực hiện tại đang suy yếu, với mức hỗ trợ dự kiến gần 2.600 USD/oz. Việc phá vỡ mức hỗ trợ này có thể kích hoạt hoạt động chốt lời, có khả năng kéo giá xuống mức hỗ trợ tiếp theo là 2.470 USD/oz. Mô hình " nêm tăng" hình thành cho thấy giá vàng có thể đảo ngược trong ngắn hạn.

Tiềm năng tăng giá của vàng: Nếu giá vàng phá vỡ mức cao gần đây là 2.700 USD/oz, nhu cầu mua mới có thể xuất hiện, đẩy giá vào phạm vi mới là 2.700-2.900 USD/oz.

Biến động giá bạc: Bạc hiện đang kiểm tra mức kháng cự chính là 32,5 USD/oz và cần có một mức kích hoạt mạnh để phá vỡ mức này. Nếu bạc vượt qua ngưỡng 32,5 USD/oz, giá có thể giao dịch trong khoảng 31-35 USD/oz, đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2013. Tuy nhiên, khả năng giá bạc giảm trong ngắn hạn cao hơn do sức kháng cự mạnh, với các mức hỗ trợ chính được xác định là 28,5 USD/oz và 26,6 USD/oz.

—

[Credit Agricole] Đánh giá sự trở lại của 'King USD'

Credit Agricole phân tích đợt tăng giá USD gần đây, thúc đẩy các cuộc thảo luận giữa các nhà đầu tư FX về khả năng hồi sinh tiềm tàng của 'King USD'. Các yếu tố góp phần vào động thái này bao gồm sự phục hồi trong sức hấp dẫn của tỷ giá tương đối của đồng tiền này, căng thẳng địa chính trị gia tăng và động lực chính trị thay đổi tại Hoa Kỳ. Các điểm chính:

Sức hấp dẫn của tỷ giá tương đối: Sức hấp dẫn của tỷ giá tương đối của USD đã tăng lên sau dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 mạnh mẽ ngoài mong đợi. Điều này đã khiến thị trường giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất.

Căng thẳng địa chính trị: Căng thẳng gia tăng ở Trung Đông đã làm giá dầu tăng trở lại, thắt chặt các điều kiện toàn cầu và tác động tiêu cực đến tâm lý rủi ro, do đó làm tăng sức hấp dẫn của USD như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn.

Bối cảnh chính trị: Triển vọng cải thiện của Donald Trump trong cuộc đua tổng thống sắp tới làm dấy lên lo ngại về khả năng căng thẳng thương mại toàn cầu bùng phát trở lại, tiếp tục hỗ trợ cho USD.

Kỳ vọng của thị trường: Bất chấp đợt tăng giá gần đây, thị trường lãi suất của Hoa Kỳ đã giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất xuống dưới 50 điểm cơ bản trong năm nay. Giá hiện tại phù hợp với quan điểm của Credit Agricole, cho thấy một số yếu tố tích cực liên quan đến Fed đã được đưa vào giá trị của USD.

Triển vọng tương lai: Những bất ngờ tích cực bổ sung trong dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ và sự suy giảm hơn nữa trong tâm lý rủi ro toàn cầu sẽ là điều cần thiết để USD tăng thêm sức mạnh.