[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 26/8/2024

[BofA] USD/JPY giảm xuống dưới 143 là cơ hội mua vào mới mục tiêu 150

Bank of America cho rằng việc USD/JPY giảm xuống dưới 143 tạo cơ hội mua vào mang tính chiến lược, với kỳ vọng cặp tiền này có thể phục hồi trên 150 vào cuối năm. Điểm chính:

Áp lực ngắn hạn: USD/JPY có thể vẫn chịu áp lực do nguồn cung của các nhà đầu cơ, tâm lý lạc quan về JPY và biến động gia tăng trên thị trường chứng khoán. Điều này có thể dẫn đến tình trạng bán tháo thỉnh thoảng, đặc biệt là vào khoảng thời gian diễn ra cuộc họp FOMC vào tháng 9 và cuộc bầu cử Hoa Kỳ.

Triển vọng cuối năm: Bất chấp biến động ngắn hạn, BofA tin rằng xu hướng chung sẽ ủng hộ đồng JPY yếu hơn vào cuối năm, trừ khi Hoa Kỳ suy thoái hoặc chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ thay đổi đáng kể theo hướng đồng đô la yếu hơn.

Các yếu tố cấu trúc: Dòng vốn chảy ra khỏi Nhật Bản dự kiến sẽ tiếp tục và điều này có thể hỗ trợ thêm cho sức mạnh của USD/JPY.

Chiến lược mua: BofA khuyên nên xem xét sự sụt giảm của USD/JPY xuống dưới 143 như là cơ hội mua, đặt mục tiêu tăng trở lại trên 150 vào cuối năm.


—

[BofA] Tính chu kỳ của USD cho thấy xu hướng tăng trước thềm bầu cử Hoa Kỳ

Bank of America nhấn mạnh rằng theo lịch sử, Chỉ số đô la Mỹ ( DXY) có xu hướng tăng từ tháng 8 đến ngày bầu cử Hoa Kỳ vào tháng 11, cho thấy sức mạnh tiềm tàng của USD trước thềm cuộc bầu cử sắp tới. Các điểm chính:

Xu hướng chu kỳ: Kể từ năm 1970, DXY thường cho thấy sức mạnh vào tháng 8, yếu từ tháng 9 đến giữa tháng 10, sau đó lấy lại sức mạnh vào cuối tháng 11 trước khi giảm vào cuối năm. Xu hướng này luôn nhất quán, với DXY thường đạt đỉnh vào tháng 8.

Tác động của đồng Euro: Kể từ khi đồng euro bắt đầu giao dịch vào năm 1999, DXY có xu hướng tăng từ đầu tháng 8 đến cuối tháng 11, sau đó giảm vào cuối năm.

Xu hướng năm bầu cử: Trong 13 năm bầu cử Hoa Kỳ gần đây nhất, DXY thường có xu hướng tăng từ 70 ngày giao dịch trước ngày bầu cử cho đến tận ngày bầu cử. Mẫu hình này được quan sát thấy trong 10 trong số 13 năm bầu cử, với DXY tăng tới 77% thời gian trong giai đoạn này.



—

[ANZ] Triển vọng EUR và GBP

ANZ phác thảo triển vọng giảm giá đối với EUR, do PMI EU yếu và những trở ngại kinh tế, trong khi vẫn duy trì quan điểm tích cực hơn về GBP, được hỗ trợ bởi PMI Anh mạnh và chênh lệch tăng trưởng có lợi cho đồng bảng Anh. Các điểm chính:

Triển vọng EUR:

Dữ liệu kinh tế yếu: PMI EU tháng 8 làm nổi bật những trở ngại tăng trưởng đáng kể, đặc biệt là trong sản xuất. PMI sản xuất của Đức gần mức thấp nhất trong một năm, trong khi sản xuất của Pháp tiếp tục thu hẹp.

Áp lực lạm phát: Dữ liệu cho thấy áp lực lạm phát đang giảm bớt, với mức tăng trưởng tiền lương trong quý 2 chậm lại và thước đo giá PMI cho thấy ít áp lực tăng. ECB cắt giảm lãi suất: Dữ liệu kinh tế cung cấp hỗ trợ hạn chế cho các lập luận diều hâu trong ECB, có khả năng dẫn đến tốc độ cắt giảm lãi suất nhanh hơn.

Quan điểm bi quan về EUR: ANZ giữ quan điểm bi quan trung hạn về EUR, đặc biệt là so với GBP, vì chênh lệch tăng trưởng có lợi cho đồng bảng Anh.

Triển vọng GBP:

Dữ liệu PMI tích cực: PMI Anh cho thấy nền kinh tế sẽ hạ cánh nhẹ nhàng, với cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đều cho thấy sự cải thiện trong tháng 8.
Chu kỳ nới lỏng của BoE: Dữ liệu PMI vững chắc và kỳ vọng về chu kỳ nới lỏng ổn định của Ngân hàng Anh định vị GBP tốt cho hiệu suất vượt trội trên thị trường ngoại hối.

Xu hướng EUR/GBP: ANZ ưu tiên các vị thế bán EUR/GBP do chênh lệch tăng trưởng mở rộng, kỳ vọng xu hướng chéo sẽ giảm.

Mối quan ngại về GBP/USD: ANZ nhấn mạnh rủi ro áp lực giảm đối với GBP/USD nếu các vị thế mua phi thương mại được xây dựng lại quá mức, khiến GBP dễ bị tổn thương trước các dữ liệu bất ngờ hoặc thay đổi trong điều kiện thị trường.