Tiêu điểm phiên Mỹ ngày 17/9: Fed tăng lãi suất đẩy đồng JPY vào thế khó

Ngân hàng Nhật Bản có thể tăng lãi suất nhưng đồng yên vẫn đứng sau​

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sắp tăng lãi suất, nhưng ngay cả như vậy vẫn có nguy cơ tiếp tục bị thị trường bỏ lại phía sau. Đợt tăng lãi suất cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã khiến đồng yên lao dốc trở lại vùng 156 yên đổi 1 USD, đúng thời điểm Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chuẩn bị cho đợt tăng lãi suất được kỳ vọng vào thứ Sáu. Vấn đề là thị trường gần như đã phản ánh đầy đủ khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, và điều các nhà đầu tư muốn nghe lúc này là tín hiệu về những đợt tăng tiếp theo. Nếu Thống đốc Kazuo Ueda không thể thuyết phục thị trường về khả năng này, câu chuyện chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Mỹ và Nhật Bản có thể nhanh chóng chi phối trở lại, đẩy đồng yên về hướng 160 yên/USD và đưa khả năng can thiệp tiền tệ trở lại bàn nghị sự. Chỉ tăng lãi suất có lẽ đã không còn đủ.

Thị trường trái phiếu tạm thở phào sau tám ngày căng thẳng​

Trong khi đó, các nhà đầu tư trái phiếu cuối cùng cũng có được chút nhẹ nhõm sau tám phiên đầy khó khăn, và điều đáng nói là sự nhẹ nhõm này lại đến từ một đợt tăng lãi suất. Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, cùng với khẳng định của Kevin Warsh rằng cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa kết thúc, đã giúp thị trường tin rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ không để giá cả tăng cao mất kiểm soát. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm theo đó giảm trở lại dưới 5%, chấm dứt chuỗi tăng dài nhất trong nhiều tháng. Tuy nhiên, đây khó có thể được xem là tín hiệu cho thấy nguy cơ đã hoàn toàn qua đi: lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn cầu vừa chạm mức cao nhất trong 19 năm khi giá dầu tăng do chiến tranh làm sống lại những lo ngại về lạm phát. Và quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được đề cập ở trên sẽ là phép thử lớn tiếp theo. Đối với thị trường trái phiếu, tiếng chuông báo động có thể đã tạm ngừng, nhưng nhiệt độ trong tòa nhà vẫn còn rất cao.

Australia trở thành điểm nóng mới của tín dụng tư nhân châu Á​

Làn sóng tín dụng tư nhân tại Australia vừa đón thêm một cái tên mới, cùng một gương mặt quen thuộc. Elham Credit Partners có trụ sở tại Singapore, bộ phận tín dụng tư nhân thuộc Hillhouse, đã tuyển dụng cựu lãnh đạo BlackRock Stephen Allan để tìm kiếm các thương vụ tại Australia, theo các nguồn tin. Allan trước đây từng điều hành mảng tín dụng tư nhân tại Australia và New Zealand của BlackRock, và sẽ gia nhập Elham trong bối cảnh công ty chuẩn bị huy động quỹ thứ hai tại khu vực châu Á Thái Bình Dương, với mục tiêu vượt 600 triệu USD. Thương vụ tuyển dụng này là một dấu hiệu khác cho thấy Australia ngày càng trở thành thị trường mà các nhà cho vay tư nhân châu Á khó có thể tiếp tục bỏ qua.

Sàn chứng khoán lớn nhất Ấn Độ chuẩn bị định giá chính mình​

Sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất Ấn Độ cuối cùng cũng yêu cầu các nhà đầu tư đưa ra mức giá cho chính mình. National Stock Exchange đã mở sổ đăng ký cho đợt IPO trị giá 2,4 tỷ USD, có khả năng trở thành thương vụ IPO lớn thứ hai trong lịch sử Ấn Độ, và câu hỏi lớn hiện nay là liệu mức định giá cao có thực sự xứng đáng. Ở mức giá cao nhất trong khoảng chào bán, NSE sẽ được giao dịch với hệ số khoảng 43 lần lợi nhuận, cao hơn đáng kể so với nhiều sàn giao dịch lớn nhất thế giới, dù sàn này cũng sở hữu biên lợi nhuận đáng kinh ngạc lên tới 62%. Điểm đáng chú ý là khoảng 60% doanh thu hoạt động của NSE đến từ giao dịch quyền chọn, trong khi các cơ quan quản lý đang tìm cách hạn chế hoạt động đầu cơ. Sau một thập kỷ chờ đợi để niêm yết, NSE sắp phải đối mặt với câu hỏi rằng quãng thời gian chờ đợi đó thực sự đã mang lại giá trị bao nhiêu.

Phố Wall mở cửa nhưng nhà đầu tư châu Á không còn phải chờ​

Tiếng chuông mở cửa Phố Wall đang dần mất đi ý nghĩa, đặc biệt đối với các nhà đầu tư tại châu Á. Citadel Securities đang tiếp cận các quỹ tài sản quốc gia, công ty quản lý tài sản, ngân hàng và nhiều tổ chức khác trong khu vực để quảng bá dịch vụ giao dịch cổ phiếu Mỹ suốt ngày đêm, đặt cược rằng hoạt động vốn ban đầu chủ yếu là sân chơi giao dịch qua đêm của nhà đầu tư cá nhân đang chuẩn bị bước vào dòng chính. Hơn 20% lượng lệnh của nhà đầu tư cá nhân Mỹ mà Citadel xử lý hiện đã đến từ các nhà đầu tư nước ngoài, và tỷ lệ này tăng lên khoảng 60% ngoài giờ giao dịch thông thường của Mỹ. Trong bối cảnh Sở Giao dịch Chứng khoán New York và Nasdaq đang chuẩn bị cho hoạt động giao dịch 23 giờ mỗi ngày trong các ngày làm việc, khái niệm “giao dịch ngoài giờ” có thể sớm trở nên gần như vô nghĩa.