Vàng phá vỡ 4100, xu hướng giảm tiếp diễn và rủi ro hướng về 3900

Diễn biến trước đó​

Vàng tiếp tục chịu áp lực bán mạnh trong phiên trước. Sau giai đoạn sideway quanh vùng 4100-4150, lực bán gia tăng khiến giá phá xuống dưới vùng hỗ trợ 4100 và nhanh chóng mở rộng đà giảm về khu vực 4000-4020. Trên biểu đồ H4, giá hiện giao dịch quanh 4020, cho thấy cấu trúc giảm vẫn chiếm ưu thế rõ rệt.

Nhịp giảm lần này tiếp tục duy trì đặc điểm lower high - lower low. Các vùng hỗ trợ trước đó lần lượt bị xuyên thủng, trong khi những nhịp hồi phục ngày càng ngắn và không đủ sức thay đổi cấu trúc chính. Việc giá phá 4100 sau thời gian tích lũy cho thấy lượng thanh khoản phía dưới đã được kích hoạt và phe bán đang kiểm soát thị trường.

Tuy nhiên, sau một nhịp giảm nhanh về sát vùng tâm lý 4000, khả năng xuất hiện lực bắt đáy và chốt lời vị thế bán là tương đối cao. Vì vậy, trong ngắn hạn vàng có thể xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật về khu vực 4040-4050 trước khi thị trường quyết định bước tiếp theo.

Tâm lý hiện tại vẫn nghiêng mạnh về phía bán. Nhà đầu tư bắt đáy cần thận trọng do chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều đáng tin cậy, trong khi việc đuổi theo vị thế bán ngay sát vùng 4000 cũng tiềm ẩn rủi ro gặp nhịp short-covering.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (23/10)​

Hôm nay thị trường tập trung vào nhóm dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ lúc 20:45.

• PMI Dịch vụ tháng 10 được dự báo ở mức 57.9, thấp hơn mức 58.8 trước đó.
• PMI Sản xuất tháng 10 được dự báo ở mức 55.4, thấp hơn mức 55.9 trước đó.

Nếu PMI đồng loạt thấp hơn dự báo, tín hiệu tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại có thể gây áp lực lên USD và lợi suất trái phiếu, qua đó hỗ trợ vàng xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật. Ngược lại, nếu PMI tiếp tục duy trì mạnh hoặc vượt kỳ vọng, thị trường có thể củng cố quan điểm kinh tế Mỹ vẫn đủ sức chịu đựng mặt bằng lãi suất cao, tạo thêm áp lực lên vàng.

Dữ liệu Đề nghị trợ cấp thất nghiệp lần đầu công bố ngày 22/10 giảm xuống 194K, thấp hơn mức 200K trước đó và tiếp tục phản ánh thị trường lao động Mỹ tương đối ổn định. Reuters cho biết số đơn xin trợ cấp đang ở gần mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ, củng cố quan điểm thị trường lao động vẫn chưa suy yếu đủ mạnh để Fed phải nhanh chóng chuyển sang chính sách nới lỏng.

Bối cảnh vĩ mô hiện tiếp tục bất lợi với vàng. Giá dầu tăng mạnh đang làm gia tăng trở lại lo ngại lạm phát, khiến thị trường kỳ vọng Fed có thể duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Vàng giao ngay trong phiên 23/10 đã giảm xuống khu vực thấp nhất kể từ tháng 7 và đang hướng tới tuần giảm mạnh nhất trong hơn bốn tháng.

Thị trường cũng bắt đầu hướng sự chú ý tới cuộc họp Fed ngày 27-28/10. Kỳ vọng chủ đạo hiện nghiêng về việc Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp này, nhưng nguy cơ tiếp tục thắt chặt vào cuối năm vẫn tồn tại nếu lạm phát và giá năng lượng tiếp tục duy trì ở mức cao. Đây sẽ là yếu tố quan trọng quyết định liệu xu hướng giảm hiện tại của vàng có tiếp tục mở rộng trong tuần tới hay không.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Giảm mạnh, cấu trúc lower high - lower low tiếp tục được duy trì.
• Xu hướng trung hạn: Giảm, chưa xuất hiện tín hiệu tạo đáy hoặc đảo chiều rõ ràng.
• Vùng kháng cự gần: 4040-4050.
• Vùng kháng cự mạnh: 4080-4100.
• Vùng hỗ trợ gần: 4000-4020.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 3900-3950.

Price action H4 cho thấy lực bán đang áp đảo sau khi vàng phá vỡ vùng tích lũy 4100-4150. Các nến giảm có thân tương đối lớn và giá liên tục tạo đáy mới, trong khi những nhịp hồi trước đó không vượt được các vùng kháng cự ngắn hạn.

Vùng 4000 hiện là mốc tâm lý quan trọng. Sau chuỗi giảm mạnh, khu vực này có thể xuất hiện lực mua bắt đáy và chốt lời vị thế bán, tạo điều kiện cho một nhịp hồi kỹ thuật. Tuy nhiên, nếu nhịp hồi không vượt được 4050, áp lực giảm vẫn có khả năng nhanh chóng quay trở lại.

Ở góc nhìn rộng hơn, việc giá duy trì dưới 4100 đồng nghĩa cấu trúc giảm chưa bị phá vỡ. Nếu vùng 4000 tiếp tục bị xuyên thủng và không xuất hiện lực mua đáng kể, khoảng trống giảm về khu vực 3950 và xa hơn là 3900 sẽ mở rộng.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 (ưu tiên nhất): Vàng phản ứng tại vùng 4000-4020 và xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật về 4040-4050. Nếu lực mua không đủ mạnh để phá vùng 4050, giá có thể tiếp tục chịu áp lực bán và quay trở lại kiểm tra 4000. Đây là kịch bản phù hợp nhất sau một nhịp giảm mạnh và nhanh.

Kịch bản 2: Nếu vàng phục hồi mạnh và đóng nến H4 vượt 4050, nhịp điều chỉnh có thể mở rộng về 4080-4100. Tuy nhiên, khu vực 4080-4100 hiện đã chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự và có khả năng xuất hiện lực bán trở lại.

Kịch bản 3: Nếu giá phá rõ ràng vùng 4000 và retest không thể quay lại phía trên, xu hướng giảm có thể tiếp tục mở rộng về 3950, sau đó hướng tới vùng mục tiêu lớn 3900 trong tuần tới. Đây là kịch bản rủi ro cần đặc biệt lưu ý nếu áp lực bán tiếp tục duy trì sau dữ liệu PMI.

Nhận định chung​

Vàng đang bước vào giai đoạn giảm mạnh hơn sau khi phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng 4100. Cấu trúc H4 hiện vẫn hoàn toàn nghiêng về phía bán và chưa có tín hiệu cho thấy thị trường đã tạo đáy trung hạn.

Trong ngắn hạn, vùng 4000-4020 có thể tạo ra phản ứng hồi kỹ thuật do đây là mốc tâm lý lớn và giá đã giảm tương đối nhanh. Mục tiêu hồi đáng chú ý trong ngày nằm tại 4040-4050. Tuy nhiên, nếu giá không thể vượt khu vực này, xu hướng giảm chính vẫn có khả năng tiếp tục.

Ở góc nhìn tuần tới, nếu vùng 4000 bị phá vỡ dứt khoát, mục tiêu tiếp theo có thể mở rộng về 3950 và 3900. Ngược lại, chỉ khi vàng quay trở lại phía trên 4100 và duy trì được cấu trúc giá cao hơn, áp lực giảm trung hạn mới bắt đầu suy yếu.

Biến động trong phiên tối có thể tăng mạnh khi PMI Mỹ được công bố. Trong bối cảnh xu hướng giảm đang chiếm ưu thế nhưng giá đã tiến sát hỗ trợ tâm lý 4000, rủi ro xuất hiện những pha quét thanh khoản và hồi phục nhanh cần được đặc biệt lưu ý.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.