Vàng tích lũy sau FOMC, hướng tới kiểm tra vùng 4100

Diễn biến trước đó​

Vàng tiếp tục duy trì trạng thái hồi phục sau khi hình thành đáy ngắn hạn quanh khu vực 3980-4000. Trong phiên gần nhất, giá phục hồi lên vùng kháng cự 4070-4080 nhưng chưa thể tạo breakout rõ ràng, sau đó quay trở lại tích lũy. Trên biểu đồ H4, vàng hiện dao động quanh 4060, nằm trong biên ngắn hạn 4035-4075.

So với giai đoạn giảm mạnh trước đó, lực bán đã chậm lại đáng kể khi giá tiếp cận vùng tâm lý 4000. Các nhịp điều chỉnh gần đây không còn tạo được biên độ giảm lớn, trong khi phe mua bắt đầu xuất hiện mỗi khi giá lùi xuống vùng 4000-4035. Điều này cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn tái cân bằng sau chuỗi giảm kéo dài.

Tuy nhiên, cấu trúc trung hạn vẫn chưa đảo chiều. Các đỉnh lớn trên H4 vẫn thấp dần và vàng chưa vượt được những vùng kháng cự quan trọng phía trên. Vì vậy, nhịp tăng hiện tại vẫn nên được xem là một pha hồi phục trong xu hướng giảm lớn hơn, ít nhất cho đến khi giá phá và duy trì phía trên khu vực 4100-4120.

Tâm lý thị trường hiện khá thận trọng sau quyết định của Fed. Nhà đầu tư đang đánh giá lại khả năng tăng lãi suất trong tháng 12, đồng thời chờ thêm dữ liệu PCE và GDP để xác định hướng đi mới của USD, lợi suất trái phiếu và vàng.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (29/10)​

Fed đã giữ nguyên lãi suất trong vùng 3.75%-4.00% sau cuộc họp kết thúc ngày 28/10 tại Mỹ. Quyết định được thông qua với tỷ lệ 10-2, trong đó hai thành viên bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất thêm 0.25 điểm phần trăm. Fed đồng thời nâng đánh giá về nền kinh tế từ tăng trưởng "vững chắc" lên "mạnh", trong khi tiếp tục nhấn mạnh lạm phát vẫn ở mức cao.

Thông điệp này khiến quyết định giữ nguyên lãi suất mang sắc thái tương đối cứng rắn. Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết nền kinh tế vẫn đang đi đúng hướng và chưa quá nóng, nhưng Fed cần thêm dữ liệu trước khi quyết định bước đi tiếp theo. Thị trường hiện vẫn nghiêng mạnh về khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 12 nếu áp lực lạm phát không giảm rõ rệt.

Phản ứng ban đầu của thị trường sau FOMC tương đối cân bằng. USD giảm nhẹ khoảng 0.2%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm nhưng lợi suất 10 năm tăng trở lại, cho thấy nhà đầu tư vẫn lo ngại lạm phát có thể buộc Fed duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài hơn.

Tối nay, thị trường tiếp tục đối mặt với một loạt dữ liệu quan trọng của Mỹ vào lúc 19:30.

• Core PCE tháng 9 được dự báo tăng 0.3% theo tháng, cao hơn mức 0.2% trước đó.
• Core PCE theo năm được dự báo tăng 3.1%, cao hơn mức 3.0% trước đó.
• GDP quý III được dự báo tăng 3.2%, cao hơn đáng kể mức 2.2% của quý trước.
• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được dự báo ở 198K, cao hơn mức 194K trước đó.

Nếu Core PCE và GDP đồng loạt cao hơn dự báo, kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng 12 có thể tiếp tục tăng. Kịch bản này có khả năng hỗ trợ USD và lợi suất, từ đó gây áp lực trở lại lên vàng.

Ngược lại, nếu PCE thấp hơn kỳ vọng hoặc GDP gây thất vọng, thị trường có thể giảm bớt kỳ vọng thắt chặt tiền tệ. Khi đó vàng có cơ hội vượt vùng 4075-4080 và mở rộng nhịp hồi phục.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Hồi phục và tích lũy trong biên 4035-4075.
• Xu hướng trung hạn: Giảm, chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng.
• Vùng kháng cự gần: 4070-4080.
• Vùng kháng cự mạnh: 4100-4120.
• Vùng hỗ trợ gần: 4030-4035.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 3980-4000.

Trên H4, giá đang hình thành vùng tích lũy tương đối rõ sau nhịp hồi từ dưới 4000. Việc vàng liên tục giữ được vùng 4030-4035 cho thấy lực mua ngắn hạn vẫn đang hiện diện.

Phía trên, 4070-4080 là vùng kháng cự đầu tiên cần vượt qua. Nếu giá phá vùng này với nến H4 đóng cửa rõ ràng phía trên, khả năng vàng tiếp tục hướng lên 4100 sẽ tăng đáng kể. Đây cũng là vùng mục tiêu ngắn hạn đáng chú ý trong phiên hôm nay.

Tuy nhiên, cấu trúc trung hạn vẫn nghiêng về phe bán. Vùng 4100-4120 có thể xuất hiện lượng cung đáng kể do đây là khu vực giá từng đóng vai trò hỗ trợ trước khi bị phá vỡ. Vì vậy, ngay cả khi vàng tiếp tục hồi phục, phản ứng tại vùng này cần được theo dõi chặt chẽ.

Nếu giá quay xuống và mất 4030, áp lực bán có thể đưa vàng trở lại kiểm tra 4000. Việc đóng nến H4 dưới 3980 sẽ phủ nhận phần lớn cấu trúc hồi phục hiện tại và mở lại khả năng giảm sâu hơn.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 (ưu tiên nhất): Vàng tiếp tục giữ phía trên 4035 và tích lũy trong vùng hiện tại. Nếu giá phá rõ 4075-4080, nhịp hồi phục có thể được mở rộng lên 4100, sau đó là 4120. Đây là kịch bản được ưu tiên trong ngắn hạn khi lực bán quanh đáy đang suy yếu.

Kịch bản 2: Giá tăng lên vùng 4070-4080 nhưng tiếp tục bị từ chối. Khi đó vàng có thể quay lại kiểm tra 4035. Nếu vùng này tiếp tục được bảo vệ, thị trường nhiều khả năng duy trì sideway 4035-4080 trước khi lựa chọn hướng đi mới sau dữ liệu kinh tế Mỹ.

Kịch bản 3: Nếu dữ liệu PCE và GDP mạnh hơn đáng kể dự báo, vàng có thể chịu áp lực bán trở lại. Việc phá 4030 sẽ mở đường về 4000. Nếu 3980 cũng bị xuyên thủng bằng nến H4, xu hướng giảm trung hạn sẽ được củng cố và mục tiêu tiếp theo có thể nằm quanh 3950-3900.

Nhận định chung​

Vàng đang trong giai đoạn hồi phục kỹ thuật sau khi hình thành phản ứng mạnh quanh vùng 4000. Việc giá duy trì phía trên 4035 và liên tục kiểm tra 4070-4080 cho thấy phe mua đang dần lấy lại lợi thế trong ngắn hạn.

Mục tiêu gần trong ngày là vùng 4100 nếu vàng có thể breakout 4075-4080. Tuy nhiên, đây chưa phải tín hiệu xác nhận đảo chiều trung hạn. Khu vực 4100-4120 vẫn là vùng kháng cự quan trọng và có thể xuất hiện áp lực chốt lời hoặc bán trở lại.

Rủi ro lớn nhất trong phiên đến từ Core PCE và GDP Mỹ. Biến động có thể tăng mạnh sau 19:30, đặc biệt nếu dữ liệu tạo ra thay đổi đáng kể trong kỳ vọng lãi suất tháng 12. Nhà đầu tư cần thận trọng với các cú false-break quanh 4035 và 4075 trước khi giá hình thành hướng đi rõ ràng.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.