Tương quan giữa giá vàng và suy thoái kinh tế: Những điều cần biết

Đầu tư vàng khá phổ biến trong vài năm trở lại đây, nhưng kể từ đầu năm 2025, lãi suất đã tăng vọt hơn nữa. Giá vàng trung bình giao ngay hiện đã vượt quá 2.900 đô la, tăng đáng kể so với mức trung bình 2.600 đô la vào đầu năm.

Khả năng bảo vệ chống lại lạm phát của vàng , chưa kể đến khả năng đa dạng hóa và tiềm năng tăng giá dài hạn, chỉ là một số lý do khiến các nhà đầu tư đổ xô vào các khoản đầu tư này. Chúng cũng phổ biến trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc bất ổn, có thể khiến giá vàng tăng trong những giai đoạn này.

Joe Cavatoni, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Hội đồng Vàng Thế giới, cho biết: "Khi chúng ta bắt đầu bước sang năm 2025, giá vàng đã tăng vọt, đạt mức cao kỷ lục do sự kết hợp của các động lực thị trường ngắn hạn và các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng hơn".

Vậy mối liên hệ giữa giá vàng và sự bất ổn kinh tế có thực sự như mọi người thường nghĩ, và về dự đoán giá vàng sẽ tăng trong năm nay có đáng tin, xét đến tình hình kinh tế không chắc chắn hiện nay?

Giá vàng và suy thoái kinh tế: Những điều nhà đầu tư cần biết​

Daniel Boston, người sáng lập Preserve Gold, cho biết một lý do khiến giá vàng có xu hướng tăng trong thời kỳ suy thoái kinh tế là "giá vàng chỉ cần một nơi để đi đến".

"Khi tiền rời khỏi khỏi cổ phiếu và trái phiếu trong thời kỳ thị trường sụp đổ và khi nó nhà đầu tư rời bỏ tiền mặt trong thời kỳ lạm phát, dòng vốn chỉ cần một nơi để đi", Boston nói. "Nó có xu hướng hướng đến vàng và bạc, vì chúng được coi là khoản đầu tư an toàn".




Tình trạng "nơi trú ẩn an toàn" đó thường khiến các nhà đầu tư để mắt đến kim loại quý trong khi các loại tài sản khác trở nên biến động hơn — chẳng hạn như khi thị trường chứng khoán giảm hoặc giá bất động sản dao động.

Ben Nadelstein, giám đốc nội dung tại Monetary Metals, cho biết: "Giá vàng tăng có thể báo hiệu sự chuyển dịch sang các chiến lược đầu tư thận trọng hơn, vì các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản có thành tích đã được chứng minh là có thể bảo toàn tài sản trong thời kỳ bất ổn về tài chính và chính trị".

Vàng phản ứng với hành động của Cục Dự trữ Liên bang ​

Một lý do khác khiến giá vàng có xu hướng thay đổi trong thời kỳ kinh tế khó khăn là Cục Dự trữ Liên bang có xu hướng chủ động hơn trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ trong những giai đoạn này.

"Khi suy thoái xảy ra, Cục Dự trữ Liên bang sẽ có hành động cải thiện giá vàng", Brett Elliott, giám đốc tiếp thị tại Sàn giao dịch kim loại quý Hoa Kỳ cho biết. "Trong các cuộc suy thoái mà Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất — hầu hết là như vậy, và giá vàng sẽ tăng".

Khi Fed cắt giảm lãi suất, các khoản đầu tư sinh lời trở nên kém hấp dẫn hơn đối với người tiêu dùng. Sau đó, họ tìm đến các tài sản thay thế, như vàng, để giúp họ tăng tiền và bảo vệ tài sản của mình.

Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất ba lần vào năm ngoái. Tính đến thời điểm hiện tại, Công cụ FedWatch của CME Group dự đoán rằng họ có thể sẽ làm như vậy một lần nữa vào cuối năm — có thể là tại các cuộc họp vào tháng 6, tháng 7 hoặc tháng 9.

Thường thì đó là thời điểm để đánh giá lại ​

Vàng cũng có xu hướng hoạt động tốt trong nền kinh tế đầy thách thức vì đó là lúc người tiêu dùng có xu hướng lùi lại một bước để thực sự đánh giá tài chính và phân bổ đầu tư của họ. Họ có thể tìm cách chuyển tiền sang các tài sản khác hoặc, trong một số trường hợp, đầu tư thêm tiền mặt vào các loại hình có thể bảo vệ tiền của họ tốt hơn.

"Suy thoái kinh tế thường khiến các nhà đầu tư đánh giá lại các yếu tố cơ bản của danh mục đầu tư của họ", Nadelstein giải thích. "Lịch sử lâu dài của vàng như một nơi trú ẩn an toàn và tài sản đa dạng hóa có thể khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn trong thời kỳ bất ổn".

Vàng sẽ đi về đâu tiếp theo ​

Nếu bạn đang để mắt tới đầu tư vàng, bây giờ có thể là thời điểm để mua vào, vì các chuyên gia phần lớn dự đoán rằng giá vàng sẽ tiếp tục tăng.

"Ngày nay, không chỉ có Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ mua vàng", Boston nói. "Chúng ta có các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới mua vàng ở mức kỷ lục do bối cảnh kinh tế và sự bất ổn hiện nay. Nếu vàng thậm chí chỉ đạt một nửa những gì nó đã làm vào những năm 1980, khi chỉ có Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ mua vàng, chúng ta có thể đang ở giai đoạn đầu của một đợt tăng giá lớn trên thị trường vàng".

Thêm vào đó, với một chính quyền tổng thống mới, "sự bất ổn xung quanh các chính sách tiền tệ, tài chính và thương mại", Cavatoni nói. Điều đó có thể khiến nhiều nhà đầu tư hơn hướng đến nơi trú ẩn an toàn là vàng, đẩy giá lên cao hơn.

"Bạn có thể dễ dàng đưa ra lập luận rằng giá vàng sẽ đạt 3.500 đô la vào cuối năm", Boston nói. "Nếu chúng ta có sự biến động trên thị trường tài chính hoặc nếu lạm phát lại tái diễn, điều này có thể khiến giá tăng cao hơn nữa".